证券市场是市场经济发展的产物。但我国的证券市场成立较晚，发育于我国由计划经济向市场经济转轨的关键时期，势必带有计划经济的色彩。在证券市场发展初期，实行经营许可证管理的行业限入政策，政策的扶持和呵护使证券业更大程度上是经营稀缺资源的行业。证券公司作为证券市场的参与主体，在这种政策制度的安排下，安享着行业垄断带来的高额利润。在过去繁荣的市场行情和超额垄断利润的掩盖下，证券公司一好遮百丑。 但随着市场经济的发展，证券市场的规范化和市场化程度逐渐提高，券商享有的政策优势越来越有限。浮动佣金制度的实施和WTO的到来，使证券市场的竞争愈演愈烈。特别是从2001年下半年起，市场行情开始低迷，证券业步入周期性发展的低谷，全行业性亏损在所难免，过去被深深掩盖的问题不断暴露出来，券商面临前所未有的发展困境。 在新的市场环境下，华西证券有限责任公司也面临着生存和发展困难。公司的赢利能力、业务创新能力、抗风险能力、经营模式、管理水平都受到了极大的挑战。如何改变这种状况，在新的市场环境下，寻找新的发展战略，寻求新的发展机会，这就是本论文的研究目的。 本论文在对华西证券作简要概述以后，第二部分详细分析了华西证券面临的关键外部环境因素，列出了公司发展面临的机会和危险。第三部分分析了公司的发展现状和经营特征，通过内部分析，找出了公司经营转型具有的优势和劣势。 然后根据公司的中长期发展目标，运用优势—劣势—机会—威胁矩阵(Sw0T)技术，确定了华西证券经营转型的方向是:由粗放型经营向集约化经营转型，小规模经营向规模化经营转型，在此基础上，逐渐向集团化、国际化方向发展。 最后文章制定了实现经营转型发展战略的应对策略。 本论文的研究宗旨，是能为华西证券今后的发展，制定一个适应市场发展要求和满足自身需要、可操作性强的公司发展战略。