信用风险是一种极其重要且复杂的风险，也是最难规避的金融风险之一，因此，信用风险管理日益受到人们的关注。近些年来，信用衍生工具被认为是国际金融市场上最重要的金融创新之一，成为继贷款交易和资产证券化之后新兴的信用风险管理手段。信用衍生产品将信用风险从基础资产中剥离出来，在市场上进行单独交易，为市场的参与者带来了诸多益处。但是，信用衍生产品是一把“双刃剑”，在为众多参与者带来便利的同时也产生了一系列的问题。我国的商业银行积聚了大量的信用风险，商业银行的不良贷款数额庞大，不良贷款率居高不下，并且资本充足率比较低，信用风险管理方法落后，这些都会影响我国商业银行的健康发展和整个金融市场的稳定性。因此，探索和开发信用衍生产品并引入我国的商业银行的信用风险管理系统十分必要。　　本文共分六个部分，通过对信用衍生产品及其应用的研究，分析了信用衍生产品交易对金融效率以及银行稳定性的影响，为其在中国的应用提供了理论依据和政策指导。导论部分首先阐述了文章的选题背景，对研究信用风险问题的文献进行了系统回顾，并介绍了文章的结构安排;第一章介绍了信用风险以及信用风险管理，并对贷款交易，资产证券化和信用衍生产品这三种信用风险管理办进行了比较研究，指出了各自的优缺点;第二章对信用衍生产品进行了详细的阐述，首先探讨了信用衍生产品的定义以及信用事件的分类，其次详细介绍了四种基本信用衍生产品的基本结构，并对每种衍生工具的交易的影响进行了分析，最后对信用衍生产品的发展进行了分析;第三章中应用两个理论模型对信用衍生品对金融市场的影响进行了研究分析，这也是本文的创新点;第四章分析了中国银行业面临的信用风险问题，现有的信用风险管理办法，提出了信用衍生品在中国应用的政策建议。最后，结论部分对本文进行了总结概括。