随着经济社会的快速发展,我国面临的空气污染问题越来越严重,因此,在国内市场上,我国积极响应碳减排制度,前后建立起了7个碳交易试点城市,并在2017年年底成立了我国统一的碳交易市场,在国际市场上,积极参与到国际事务中去,主动进行碳排放量科学合理减排,具有义不容辞的责任与义务。因此,在理论部分,本文首先探讨了我国近年来在碳金融市场的机制设置上的创新以及我国从碳交易试点到目前统一的碳金融市场所经历的发展进程和发展成果,碳金融市场上的创新产品等,对我国目前各个试点碳交易市场上的产品类别和产品的形式进行了论述,为统一的碳交易市场的更好的完善和建立整体的机制提供了一定的想法。其次,针对碳金融衍生产品进行了研究,尤其是碳金融期权的研究,分析论述了碳金融期权研究发展的重要性和在市场中发挥的作用,有助于激发碳交易市场的活力,调动碳交易市场参与者的积极性,尤其是对于碳期权定价,同时,期权本身所具有的市场价格发现属性,能够帮助参与者更好的规避碳交易市场中的风险,提高市场中的碳金融产品流动性。在实证部分,进行了碳资产价格的实证分析,对碳资产价格的收益率波动性进行了检验,证实了碳金融资产的尖峰厚尾、异方差性和波动集聚性。本篇论文首先进行了一定的理论研究:主要是对影响碳金融产品的内外部影响因素进行了分析研究,主要是从供给与需求角度、一次能源价格角度、宏微观经济角度和国家政策分配角度进行了详细的阐述分析;对我国各个试点地区目前出台的一些碳金融创新的例证进行的介绍分析;其次,从实证的角度对碳资产价格的特征进行了研究分析,从中国碳排放交易网(http://www.tanpaifang.com/)获取的2013年11月25日至2017年4月7日期间的北京地区的碳成交价数据,以其作为样本研究对象进行数据检验。目前,大部分研究者使用Black-Schooles模型进行实证分析,Black-Scholes模型假设价格遵循随机游走、收益率服从正态分布,这不符合现实中碳交易市场的特点,不能很好的进行拟合,因此,本文引入GARCH模型进行研究,GARCH模型不要求费用这些前提条件,用它来验证碳资产价格是否具有尖峰厚尾、异方差性和集聚波动性等的特征。进行相应的收益率波动性分析,为今后研究碳期权交易提供基础研究。