优化资本结构、建立现代企业制度是我国当前经济界和企业界的热门话题,需要进行深入研究。加入WTO后,我国上市公司面临着新的机遇和挑战,如何建立科学、合理的资本结构,是一个亟待从理论和实践上加以回答的重要课题。而对目前上市公司资本结构的优化是解决上述问题的关键所在。资本结构的研究和探索是如此重要,它的现实性和紧迫性是不容置疑的。本文首先对资本结构理论的发展做了回顾,分析了各种理论的产生背景以及适应条件,为文章的研究奠定了理论基础。接着对资本结构的治理效应以及我国上市公司目前资本结构状况进行了探讨,找到存在的问题,并给出初步解释。在第五章中,按照行业差异,对上市公司进行了分行业实证研究,建立多元线性统计模型,采用逐步回归方法,最终找到影响资本结构的相关因素。在对因素显著性分析的基础上,运用相关模型验证了权衡理论与优序融资理论对我国上市公司的适用性问题。最后基于我国资本结构的现状以及相关影响因素,结合理论性成果分别从宏观和微观角度对优化资本结构提出建议。本文的创新主要在于,将行业划分引入资本结构分析中,使得研究成果具有很强的针对性,避免了上市公司总体回归得出的泛泛结论,也使得优化目标决策有了明确的方向。另外,对于权衡理论与优序融资理论对于我国上市公司适用性的检验也是目前国内所欠缺的。