做市商制度作为稳定市场价格波动、提高交易效率的一项基本制度,在发达的资本市场上被广泛采用。而在我国黄金市场过去十数年的发展过程中,基本沿用竞价制度,存在着做市商缺位的根本性问题。目前,我国的创业板市场和银行间债券市场已经陆续推出了做市商制度,并取得了一定的效果。因此,对于中国黄金市场而言,做市商制度的引入成为了迫在眉睫的任务,也被认为是中国黄金市场向国际成熟黄金市场靠拢的关键一步。纵观国际成熟的黄金市场,商业银行凭借其雄厚资金实力和系统分销网络,成为主要的做市商。从我国黄金市场自身情况来看,自2002年5月中国人民银行批准四大行开展黄金业务以来,越来越多的股份制银行、地方性银行获批步入黄金市场,成为了繁荣中国黄金市场的主要力量,也为我国黄金市场的商业银行做市制度积累下了深厚的基础。本文试从比较分析、文献资料、实证研究、经验总结等研究方法,对我国黄金市场引入做市制度的必要性以及商业银行在做市制度下的风险控制防范等方面做出研究,并对于监管设计给出了一些建议。本文的创新之处在于运用了交易市场的一线数据,对于目前我国黄金市场的流动性问题、定价机制问题和现有做市商制度的缺陷进行了实证分析,并在已有模型的基础上,对于商业银行做市过程中的资本结构风险及其防范进行了深入讨论。本文共分四章,主要内容概括如下。第1章,引言。本章简介了本文的研究背景、研究内容和研究目的。第2章,文献综述。本章总结了目前对国内黄金市场、做市商制度进行研究的相关文献及其观点。第3章,我国黄金市场现状分析。在此章节,笔者首先对于目前国内黄金市场的流动性问题和定价机制问题做了实证分析,证明流动性不足以及定价权旁落这两个问题的客观存在;然后在此基础上分析了做市商制度对于国内黄金市场的必要性,以及国内试行黄金做市市场的不足。第4章,我国黄金做市商风险及其防范分析。本章中,笔者在已有模型的基础上结合了市场数据,对于商业银行做市过程中的风险及其控制进行了分析讨论。第5章,讨论与建议。笔者对于目前中国场内和场外黄金市场的监管问题进行了讨论,并提出了完善国内黄金做市市场监管的若干建议。