本文主要从个人投资者和机构投资者比较分析的视角研究我国A股市场投资者的过度自信行为。本文在Gevais和Odean(2001)以及STV(2006)等学者的研究基础上研究认为,过度自信使投资者将高市场收益率归功于其优秀的投资能力以及私人信息从而带来更多的市场交易,并在理论研究基础上采用实证分析的方法进行多角度对比研究。在实证研究方面,本文以2004年7月至2013年6月我国A股市场的股票为样本,利用机构持股比例高低、流通市值以及换手率等指标构建投资组合以体现个人投资者和机构投资者的投资行为,综合采用似不相关回归估计模型和格兰杰因果检验,验证我国A股市场个人投资者和机构投资者的过度自信差异以及在金融危机前后、牛市熊市状态下的差异,并根据研究结论提出相应的政策建议。本文通过理论和实证研究得到如下结论：(1)不论个人投资者还是机构投资者在我国A股市场都存在显著的过度自信行为；(2)总体来看,个人投资者和机构投资者在我国A股市场的过度自信行为不存在显著差异；(3)在金融危机前大盘股的交易中,个人投资者比机构投资者过度自信程度更高,中小盘股交易中两类投资者不存在显著差异；(4)个人投资者和机构投资者各自在牛市和熊市的市场状态下过度自信累积程度没有显著差异,但是在牛市状态下个人投资者比机构投资者的过度自信偏差程度更高,而在熊市状态下部分投资组合中机构投资者比个人投资者更过度自信。