银行间债券市场是我国金融市场的重要组成部分。近年来，银行间债券市场发展迅速，其债券发行量、债券交易量、债券托管量、市场参与者数量稳步提升。银行间债券市场已经成为我国重要的投融资平台，包括财政部、政策性银行、商业银行、证券公司在内的众多机构都是这个平台的资金融入方或融出方；与此同时，银行间债券市场也是央行货币政策操作的重要平台。而流动性则是保证市场功能得以充分发挥的基石，市场的流动性问题越来越受到监管当局和投资者的重视，本文就影响银行间债券市场流动性的因素展开分析研究。　　文章首先确定了流动性的定义与内涵，明确了衡量流动性的标准。在对我国银行间债券市场发展历程、运行机制充分分析的基础上，分别就微观层面的影响因素和宏观层面的影响因素进行了定性与定量相结合的分析。微观层面主要分析了市场透明度对银行间债券市场的影响，做市商制度对银行间债券市场的影响，并采用实证分析的手段，选取银行间债券市场的交易信息，就可能影响债券市场流动性的票面利率、债券价格、到期期限、相对剩余期限、债券风险、债券到期收益率、债券交易量等因素进行了实证分析。宏观层面主要分析了影响债券市场流动性的各项宏观指标，包括三部分，分别是国内的货币供应情况，即宏观流动性的松紧情况对银行间债券市场的影响；第二部分是国内股票市场对我国银行间债券市场流动性的影响；第三部分是国际市场特别是美国股票的收益、风险情况和汇率情况对我国银行间债券市场流动性的影响。