2016年的信用债市场，既存在着雷区，也存在着许多投资机会。企业需要通过债券市场融资，对评级公司的要求越来越高。评级公司需要在关注公司规模和企业所能获得外部授信能力之外，根据新的环境调整评级技术。公司债信用评级是多种因素综合作用的结果，在复杂环境中有效识别公司债评级影响因素可以为市场债券投资主体提供有价值的决策参考信息。　　鉴于此，本文以公司债评级调整的影响因素分析为研究课题，结合相关理论和国内外研究成果，得到财务特性、股权特性、债券特性与公司债评级调整存在一定的关联。为此，本文以自2010年到2015年09月沪深交易所发行的公司债作为样本，由于一些数据异常有噪音的数值，去掉之后剩下411个样本。采用有序回归模型进行了实证分析。分析了财务特性、股权特性、债券特性等因素对公司债评级调整的影响，并进行了稳健性检验。　　研究表明:净资产收益率与信用评级提升显著正相关;资产负债率与信用评级提升显著负相关;公司规模、现金收入比、已获利息倍数、资产周转率与信用评级下调显著负相关;大股东类型为国有和有担保的债券与信用评级下调显著正相关。　　本文通过研究公司债评级调整的影响因素，致力于研究有效引导企业债券融资的新方法，并尝试为投资者、评级机构及信用评级相关信息使用者提供一个具有实际操作意义的应用模型。