创新是经济增长的重要动力,也是企业增强核心竞争力的重要途径。企业只有在运营环境中不断地引入创新和缩短产品生命周期,才能在竞争激烈的市场中发展和重塑自己。创新对企业发展的重要意义引发了学术界关于公司内部治理对企业创新后果影响的广泛讨论。然而现有对企业创新的研究,主要以公司的创新投入或产出为衡量公司创新能力的标准,对于企业如何通过合理安排内部控制,以提高其创新活动效率的研究经验较少。由于上市公司委托代理模式的负面作用和创新活动的固有特点,我国上市公司的创新效率水平较低。因此,研究公司加强内部控制对创新效率的影响结果,有助于企业从中得到启示,科学实施内部控制手段,来提升企业的创新效率。内部控制是公司内部治理的一种途径,这种制度安排可以有效缓解委托代理模式的负面影响。而关于内部控制加强对创新的影响,学术界有着“内部控制促进论”和“内控悖论”两种对立的结论。考虑到这种对立的结果可能因研究对象企业的类型不同而产生,本文按照要素密集度将企业聚类为三类:劳动密集型企业、资本密集型企业、技术密集型企业,来探究内部控制加强对不同类型企业创新效率的影响结果。内部控制作为一种贯穿企业整个创新活动过程的制度安排,其对创新的影响结果也会因不同治理条件的实施而不同。鉴于此,本文又引入了高管激励（包括股权激励和薪酬激励）的调节作用,来探究在内部控制能力一定的情况下,实施一定的高管激励机制会如何影响到内部控制对创新效率的影响结果。在委托代理理论、内部控制理论、创新理论的基础上,本文使用2009-2018年期间,中国A股主板上市公司数据来为本文的假设提供支持。本文使用随机前沿分析（SFA）方法来较为科学地估算相对于行业最佳表现者的企业创新效率、分析了内部控制加强对企业创新效率的影响、分析了高管激励在内部控制与创新效率之间起到的调节作用,并提出了相应的假设。同时使用一种截断回归模型来验证本文的假设。本文通过实证分析得到如下结论:（1）内部控制加强对劳动和资本密集型企业的创新效率产生促进作用,而对技术密集型企业的创新效率则会产生抑制作用。（2）高管激励会在内部控制与创新效率之间发挥调节作用,但调节结果因激励措施不同而有所差异。具体来说,高管股权激励可以显著改善样本企业内部控制与企业创新效率之间的关系,而高管薪酬激励的改善效果不显著。本文主要创新点有:（1）本文从效率视角展开,探究内部控制对企业创新效率的影响结果,将创新效率定义为公司特定的能力,并使用较科学的随机前沿分析（SFA）方法来估计一个企业相对于行业中最佳表现者的创新效率。SFA在宏观层面上被广泛应用于科学技术体系的效率研究,而在企业层面上的评估则是一种较为新颖的方法;（2）本文考虑到了不同企业性质的不同作用结果,将样本按要素密集度划分为劳动密集型、资本密集型和技术密集型三个行业。同时,本文选取了高管激励作为调节变量,丰富了内部控制对企业创新过程的影响分析,综合考虑到了相关理论及内部控制对创新的作用机制,丰富了该研究领域。