私募股权投资（PE）是指对非上市企业进行的股权投资，通过培育企业成长，然后退出获益的一种创新型融资工具，它不仅能解决中小企业融资问题，还能提升企业的管理水平并最终提高企业的盈利能力。PE在我国虽然起步较晚，但近年来发展迅速，在我国经济发展中发挥着越来越重要的作用。国内有关私募股权投资的研究成果较多，但受样本数据的限制，以创业板上市公司为样本的实证研究数量不多。故本文以广义PE为研究对象并以创业板市场为样本库，研究有PE背景的企业相比无PE背景的企业是否能表现出更强的盈利能力，目的在于为私募股权投资更好的发挥金融支持作用提供政策建议。首先，本文从理论上构建私募股权投资对企业盈利能力产生影响的分析框架，即PE通过介入企业缓解企业融资困境、改善公司治理结构、提升公司运营能力、助推公司成功上市，从而使公司盈利能力得以提高。其次，对国外私募股权投资发展进行回顾并借鉴经验，并从发展历程、投资产业、募资投资及退出盈利情况四个方面剖析我国私募股权市场整体运行概况，再选取具体案例分析私募股权投资标的公司的盈利情况。第三，根据前述理论进行实证研究，以2010年12月31日前在创业板上市的153家企业的2009~2011年数据为样本，对是否具有PE背景进行分类，构建面板数据模型进行实证检验，分别证明：私募股权投资介入对公司盈利能力有正的影响，公司规模与公司盈利能力负相关，资产负债率与公司盈利能力正相关。本文认为我国应大力发展私募股权投资，发挥其对我国实体经济的金融支持作用，研究结论在回答了私募股权投资与被投企业盈利能力关系问题的同时，结合我国的实际情况，对未来私募股权投资的发展提供了政策建议，这对促进我国金融体制改革、企业成长乃至产业结构转型都具有重要的现实指导意义。