私募股权(PE)投资在全球范围内正在飞速的发展壮大,亚洲地区尤其是中国已成为PE投资的重点区域。近几年,我国PE投资的发展极其迅速,但由于多种原因,我国的PE市场发展仍处于起步的初期阶段,在市场成熟度、制度机制及发展模式等各方面,我国的PE产业发展都存在着诸多的障碍、疑虑和争议。虽然PE投资在欧美国家已有近百年的历史,但国内第一起真正意义上的PE投资却是在2004年,关于我国PE市场的相关研究文献还很少且尚未形成体系,学术研究远落后于PE实践发展。本文对PE投资作了系统性的介绍与综合分析,主要从实践层面对国内PE投资作了较为翔实的研究探讨。文章首先详细介绍PE投资相关基本概念,PE机构分类及组织运作形式。然后详细阐述PE投资的运作,包括PE市场体系构成、资金的募集、管理运作、投资退出及收益预测算;并分析讨论PE投资的风险及相应的风险控制策略。其后,重点综合分析我国PE的发展及现状,并对其中存在的问题进行了总结与探讨。文章最后着重研究了我国PE投资中的企业估值问题,首先给出了常用估值方法,包括理论方法和实践常用方法;然后,实证分析国内PE投资中的企业估值,得出回归方程;最后通过鱼骨图分析影响企业价值的因素,并对各因素进行分析讨论。通过本文的分析探讨,使对PE投资和我国PE产业的发展有系统性的整体认识,同时,对其中估值问题的研究也提高了PE投资中企业估值的科学性和准确性,有利于控制投资风险,希望本文能对国内PE投资产业的发展起到一定的积极作用,这正是本文的研究意义所在。