随着中国经济的快速发展和国际贸易往来的日益密切,人民币汇率成为经济领域关注和研究的热点问题。近几年来,伴随着人民币汇率体制的几次重大改革和人民币升值压力的不断增加,特别是2005年后我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节的、有管理的浮动汇率制度,人民币汇率呈现出波动频繁、弹性加大、升值趋势明显的势头,引起了国内外的广泛关注。由于自回归条件异方差(ARCH)族模型在刻画金融时间序列波动特征方面有良好效果,本文从我国外汇市场的实际情况出发,试图将ARCH族模型应用于对人民币汇率收益率的波动研究上,运用人民币汇率收益率序列建立ARCH族模型,得到人民币汇率序列的一些波动特征,从而更好的掌握人民币汇率波动的规律。首先利用人民币汇率收益率序列建立ARMA模型,也就是均值方程,发现方程的残差序列存在异方差性。然后建立ARCH模型和GARCH模型,得到人民币汇率收益率序列存在波动持续性的特征。最后考虑非对称性对人民币汇率波动的影响,建立EGARCH模型,发现汇率收益率序列存在“杠杆效应”。本文共分为五章。第一章为绪论,主要介绍本文的研究背景和研究意义、国内研究的相关情况和论文的结构安排。第二章主要介绍时间序列方法,包括时间序列数据的预处理以及ARMA模型和ARCH族模型。第三章对人民币汇率波动进行理论上的分析,从宏观角度研究人民币汇率波动情况。第四章利用ARCH族模型对人民币对美元汇率的波动情况进行实证分析,发现加入“杠杆效应”后模型的效果逐渐优化。另外,可以得出人民币对美元汇率的对数收益率序列存在尖峰厚尾性、波动持续性和杠杆效应。第五章根据研究结果提出一些关于人民币汇率的政策意见,主要包括：鼓励进口,加强我国资本“走出去”战略；控制汇率变动的节奏；加强汇率衍生市场的建设；根据产业调整的策略对不同的行业加强贸易政策的支持。