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李克强总理在2014年3月的“两会”政府工作报告中强调要加强和改进国有企业负责人薪酬管理。”同年8月29日，中共中央政治局在北京组织召开会议，会议中通过了《中央管理企业负责人薪酬制度改革方案》的政策，并决定于2015年初开始进行中央管理企业负责人薪酬制度改革。本轮改革的重点依旧集中在了对国有企业高管畸高薪酬的限制，并且再次受到社会公众与舆论的广泛关注。事实上，针对国有企业高管薪酬制度的改革并不是一个新的问题，伴随着中国国有企业改革，国有企业高管的薪酬改革也在不断推行，并且引发了理论与实务界的广泛关注。而针对国有企业高管的历次薪酬改革都离不开对国有企业高管过高薪酬的限制，在已经施行的薪酬管制措施中，尤其以2009年的《关于进一步规范中央企业负责人薪酬管理的指导意见》最具有代表性。一是该项指导意见具有极大的权威性，政策发布的部委众多，是由人力资源和社会保障部联合中央组织部、审计署、财政部、国资委、检察部共同下发，涉及到指导意见执行监督的各个方面;二是该项指导意见对中央企业负责人薪酬管制力度大，影响范围广，不仅对中央企业管理层的薪酬设定薪酬上限标准，使之与中央国有企业平均职工工资水平相挂钩，还规范了中央企业负责人的薪酬管理。
而针对国有企业高管的薪酬管制是否能够真正发挥积极治理效用，对国有企业高管的逆向选择和道德风险起到约束和监督值得进一步的探讨和研究。从国有企业高管的薪酬改革政策与薪酬管制政策来看，国有企业高管薪酬与公司业绩息息相关，而企业经营业绩信息最终通过会计报表信息予以反应。高管为了谋求自身利益，往往通过盈余管理活动达到实现报表经营业绩的目标，盈余管理活动已经成为高管自利行为的重要手段，盈余管理程度也成为公司业绩真实性的重要衡量指标，因而薪酬管制的积极治理效用可以从其对盈余管理程度的抑制效果予以检视和讨论。另一方面随着中国资本市场的不断发展、监管政策体系的不断完善、上市公司盈余管理手段变得越发的隐蔽与多样化，真实盈余管理活动在上市公司盈余管理活动比重中逐渐增加。真实盈余管理活动，由于其对于管理层而言实施成本更小，操作更为隐蔽，管理层逐渐增加真实盈余管理活动以达到相关目标。并且盈余管理行为对公司价值的影响逐渐加深，真实盈余管理活动相较于应计盈余管理活动，会对公司未来价值造成更大损害。因而分析探讨国有上市公司的盈余管理行为具有重要意义。因此本文基于薪酬管制制度背景，对国有上市公司的盈余管理行为进行了较为全面的探讨，既研究了盈余管理程度又分析了盈余管理方式的选择，从而为更好理解和规范国有上市公司盈余管理行为提供经验证据。
本文分6个章节围绕国有企业薪酬管制与公司盈余管理展开研究讨论。
第1章是导论，通过对本文研究背景的阐述，指出本文研究的目的及意义，简洁地介绍了本文研究所涉及的主要内容，本文的研究结构及框架，最后陈述了本文的主要研究贡献。
第2章是文献综述，主要从两个角度梳理和评述本文研究所涉及的文献。一是从盈余管理活动的存在性，盈余管理活动的计量，应计盈余管理与真实盈余管理关系四个方面对盈余管理活动所涉及的相关文献进行综述和评价;二是从高管薪酬对真实盈余管理活动和应计盈余管理活动的影响，薪酬管制对盈余管理活动的影响三个方面对薪酬因素对盈余管理活动影响相关文献进行梳理和述评，从而引出本文研究的研究问题和研究方法。
第3章是制度背景、理论分析与研究假设。本章节首先对薪酬管制的制度背景进行了归纳总结，为本文的研究提供背景支撑，其次对本文研究所涉及的委托代理理论、契约理论、信息不对称理论和新制度理论进行归纳总结，通过对相关理论的分析，推导出薪酬管制对盈余管理活动的影响机理，为本文实证研究提供理论支撑，并由此提出本文的研究假设。
第4章是研究设计。本章主要是根据前两章节的内容构建了本文的研究模型、对研究变量进行了定义，并介绍了本文的样本数据来源和筛选方法。在研究变量定义中，重点对盈余管理程度
第5章是实证分析，主要通过描述性统计分析、相关性分析、多元回归分析对本文研究论题进行实证分析。结合第4章所构建的模型，实证分析内容主要分为两部分:一是薪酬管制与公司盈余管理程度的实证分析，主要是对比薪酬管制前后，国有企业高管薪酬对上市公司的真实和应计盈余管理的影响变化，并且区分了中央企业和地方企业的不同影响;二是薪酬管制与盈余管理方式选择的实证分析，主要分析薪酬管制制度背景对管理层盈余管理方式选择偏好的影响。并且为了保证本文实证分析结果的有效性，进行了稳健性测试。
第6章是研究结论与启示，根据前面章节的研究分析，概括性地总结本文的研究结论，并据此提出对薪酬管制政策和规范国有上市公司盈余管理行为改进的一些意见。最后通过对本文研究局限性的分析总结，指出未来可以改进和进一步深入研究的方向。
本文的研究结论主要包括以下几点:
(1)薪酬契约因素是中国国有上市公司进行盈余管理活动的一个重要因素，并且薪酬契约因素的影响是全面的，即会对应计盈余管理活动产生影响，又会对真实盈余管理活动产生影响。
(2)管理层盈余管理活动是管理层追求自身利益的一种经济过程，薪酬契约的不同设定对管理层经济利益产生不同影响，进而会导致国有企业管理层盈余管理行为的差异。薪酬管制由于对国有企业管理层的薪酬进行限制和调整，降低了国有企业管理层盈余管理行为的契约动机，进而对国有上市公司的真实盈余管理活动与应计盈余管理活动产生抑制作用。从这一效果来看，薪酬管制政策对于国有企业具有一定的积极治理效用，能够在一定程度上约束管理层的自利行为。
(3)在薪酬管制制度背景下，国有上市公司高管在盈余管理方式选择上更加倾向于选择真实盈余管理手段。国有上市公司管理层盈余管理方式的选择实际上是两种盈余管理方式风险的衡量，高管为达到盈余管理目标，会权衡使用何种盈余管理方式。在薪酬管制的制度背景下，国有企业高管由于其自身的政治关联背景，在进行盈余管理活动时面临较大的监管风险和政治风险;并且国有上市公司薪酬管制会引发社会公众和舆论的关注，从而对国有企业高管盈余管理活动带来压力。基于会计政策选择为主的应计盈余管理活动更容易被识别，实施风险更大。因此在薪酬管制的管制背景下，国有企业上市公司高管更倾向于选择隐蔽性更好的真实盈余管理手段实施盈余管理活动。
(4)中央企业和地方国有企业高管在面对薪酬管制时，管理层盈余管理行为存在差异。中央企业高管在面对薪酬管制时，会更约束自身的盈余管理行为，降低盈余管理活动程度，亦或者采取更为隐蔽的盈余管理方式——真实盈余管理手段。而地方国有企业高管由于治理和替代机制的差异性，通过薪酬管制约束地方国有企业高管的盈余管理行为的效果不佳，即薪酬管制未对地方国有企业的应计盈余管理程度产生抑制。
本文的研究贡献主要有以下方面:
(1)以往关于薪酬管制与国有上市公司盈余管理行为的研究，基本集中在国有上市公司盈余管理程度在薪酬管制下的变化情况上。本文将薪酬管制对国有上市公司盈余管理方式的选择的影响也纳入研究范围之中，丰富了该问题研究的维度，使之更全面地探讨薪酬管制对国有上市公司管理层盈余管理行为的影响，从而更好地理解薪酬管制的治理效果和分析国有上市公司管理层实施盈余管理活动的动机。
(2)本文较为全面地研究国有上市公司盈余管理行为，区别于以往的研究，不再局限于盈余管理活动的某一方面。本文对盈余管理行为的研究既包括了盈余管理程度，又包括了盈余管理方式选择，两者共同构成了管理层盈余管理组合策略，通过对盈余管理组合策略的研究更充分地理解管理层的盈余管理行为，这一研究思路为后续盈余管理问题的研究提供一定的借鉴和启示。
而针对国有企业高管的薪酬管制是否能够真正发挥积极治理效用，对国有企业高管的逆向选择和道德风险起到约束和监督值得进一步的探讨和研究。从国有企业高管的薪酬改革政策与薪酬管制政策来看，国有企业高管薪酬与公司业绩息息相关，而企业经营业绩信息最终通过会计报表信息予以反应。高管为了谋求自身利益，往往通过盈余管理活动达到实现报表经营业绩的目标，盈余管理活动已经成为高管自利行为的重要手段，盈余管理程度也成为公司业绩真实性的重要衡量指标，因而薪酬管制的积极治理效用可以从其对盈余管理程度的抑制效果予以检视和讨论。另一方面随着中国资本市场的不断发展、监管政策体系的不断完善、上市公司盈余管理手段变得越发的隐蔽与多样化，真实盈余管理活动在上市公司盈余管理活动比重中逐渐增加。真实盈余管理活动，由于其对于管理层而言实施成本更小，操作更为隐蔽，管理层逐渐增加真实盈余管理活动以达到相关目标。并且盈余管理行为对公司价值的影响逐渐加深，真实盈余管理活动相较于应计盈余管理活动，会对公司未来价值造成更大损害。因而分析探讨国有上市公司的盈余管理行为具有重要意义。因此本文基于薪酬管制制度背景，对国有上市公司的盈余管理行为进行了较为全面的探讨，既研究了盈余管理程度又分析了盈余管理方式的选择，从而为更好理解和规范国有上市公司盈余管理行为提供经验证据。
本文分6个章节围绕国有企业薪酬管制与公司盈余管理展开研究讨论。
第1章是导论，通过对本文研究背景的阐述，指出本文研究的目的及意义，简洁地介绍了本文研究所涉及的主要内容，本文的研究结构及框架，最后陈述了本文的主要研究贡献。
第2章是文献综述，主要从两个角度梳理和评述本文研究所涉及的文献。一是从盈余管理活动的存在性，盈余管理活动的计量，应计盈余管理与真实盈余管理关系四个方面对盈余管理活动所涉及的相关文献进行综述和评价;二是从高管薪酬对真实盈余管理活动和应计盈余管理活动的影响，薪酬管制对盈余管理活动的影响三个方面对薪酬因素对盈余管理活动影响相关文献进行梳理和述评，从而引出本文研究的研究问题和研究方法。
第3章是制度背景、理论分析与研究假设。本章节首先对薪酬管制的制度背景进行了归纳总结，为本文的研究提供背景支撑，其次对本文研究所涉及的委托代理理论、契约理论、信息不对称理论和新制度理论进行归纳总结，通过对相关理论的分析，推导出薪酬管制对盈余管理活动的影响机理，为本文实证研究提供理论支撑，并由此提出本文的研究假设。
第4章是研究设计。本章主要是根据前两章节的内容构建了本文的研究模型、对研究变量进行了定义，并介绍了本文的样本数据来源和筛选方法。在研究变量定义中，重点对盈余管理程度
第5章是实证分析，主要通过描述性统计分析、相关性分析、多元回归分析对本文研究论题进行实证分析。结合第4章所构建的模型，实证分析内容主要分为两部分:一是薪酬管制与公司盈余管理程度的实证分析，主要是对比薪酬管制前后，国有企业高管薪酬对上市公司的真实和应计盈余管理的影响变化，并且区分了中央企业和地方企业的不同影响;二是薪酬管制与盈余管理方式选择的实证分析，主要分析薪酬管制制度背景对管理层盈余管理方式选择偏好的影响。并且为了保证本文实证分析结果的有效性，进行了稳健性测试。
第6章是研究结论与启示，根据前面章节的研究分析，概括性地总结本文的研究结论，并据此提出对薪酬管制政策和规范国有上市公司盈余管理行为改进的一些意见。最后通过对本文研究局限性的分析总结，指出未来可以改进和进一步深入研究的方向。
本文的研究结论主要包括以下几点:
(1)薪酬契约因素是中国国有上市公司进行盈余管理活动的一个重要因素，并且薪酬契约因素的影响是全面的，即会对应计盈余管理活动产生影响，又会对真实盈余管理活动产生影响。
(2)管理层盈余管理活动是管理层追求自身利益的一种经济过程，薪酬契约的不同设定对管理层经济利益产生不同影响，进而会导致国有企业管理层盈余管理行为的差异。薪酬管制由于对国有企业管理层的薪酬进行限制和调整，降低了国有企业管理层盈余管理行为的契约动机，进而对国有上市公司的真实盈余管理活动与应计盈余管理活动产生抑制作用。从这一效果来看，薪酬管制政策对于国有企业具有一定的积极治理效用，能够在一定程度上约束管理层的自利行为。
(3)在薪酬管制制度背景下，国有上市公司高管在盈余管理方式选择上更加倾向于选择真实盈余管理手段。国有上市公司管理层盈余管理方式的选择实际上是两种盈余管理方式风险的衡量，高管为达到盈余管理目标，会权衡使用何种盈余管理方式。在薪酬管制的制度背景下，国有企业高管由于其自身的政治关联背景，在进行盈余管理活动时面临较大的监管风险和政治风险;并且国有上市公司薪酬管制会引发社会公众和舆论的关注，从而对国有企业高管盈余管理活动带来压力。基于会计政策选择为主的应计盈余管理活动更容易被识别，实施风险更大。因此在薪酬管制的管制背景下，国有企业上市公司高管更倾向于选择隐蔽性更好的真实盈余管理手段实施盈余管理活动。
(4)中央企业和地方国有企业高管在面对薪酬管制时，管理层盈余管理行为存在差异。中央企业高管在面对薪酬管制时，会更约束自身的盈余管理行为，降低盈余管理活动程度，亦或者采取更为隐蔽的盈余管理方式——真实盈余管理手段。而地方国有企业高管由于治理和替代机制的差异性，通过薪酬管制约束地方国有企业高管的盈余管理行为的效果不佳，即薪酬管制未对地方国有企业的应计盈余管理程度产生抑制。
本文的研究贡献主要有以下方面:
(1)以往关于薪酬管制与国有上市公司盈余管理行为的研究，基本集中在国有上市公司盈余管理程度在薪酬管制下的变化情况上。本文将薪酬管制对国有上市公司盈余管理方式的选择的影响也纳入研究范围之中，丰富了该问题研究的维度，使之更全面地探讨薪酬管制对国有上市公司管理层盈余管理行为的影响，从而更好地理解薪酬管制的治理效果和分析国有上市公司管理层实施盈余管理活动的动机。
(2)本文较为全面地研究国有上市公司盈余管理行为，区别于以往的研究，不再局限于盈余管理活动的某一方面。本文对盈余管理行为的研究既包括了盈余管理程度，又包括了盈余管理方式选择，两者共同构成了管理层盈余管理组合策略，通过对盈余管理组合策略的研究更充分地理解管理层的盈余管理行为，这一研究思路为后续盈余管理问题的研究提供一定的借鉴和启示。