在经济全球化和金融自由化的背景下，金融危机频发，作为最重要的金融中介，银行系统性风险研究一直备受关注。本文以香港银行业为研究对象，分析了香港作为国际金融中心，在对外开放、对内融合的特殊背景下，经受外部冲击后银行系统的脆弱性的内生性及演变机理，对系统性风险进行量化，并提出相应的风险防范对策。　　本文选取了香港上市银行2006年1月3日到2011年2月22日的股价收益率作为研究样本，将银行划分为中资、港资及外资三大类，分别研究组别的个体风险特征。实证过程中把系统性风险的生成分为接受共同冲击和传染两个过程，运用分位数回归模型测量了香港银行体系的条件风险价值CoVaR。结果表明了银行体系的脆弱性既有外生性也有内生性因素，主要结论如下:第一，中资、港资及外资银行间对共同冲击的反应程度存在差异;第二，单个银行对整个系统存在风险溢出效应，且金融危机期间传染性会增大从而累积系统性风险;第三，CoVaR能更好地预测尾部风险，是系统风险预警的有效方法。最后，为更好地防范系统性风险，本文对基于系统风险贡献度的金融安全网的完善以及宏观审慎监管提出了相关建议。