随着中国的基础国力增强，中国的资本市场也日渐繁荣，各种新型的产品层出不穷，如何在这个日新月异的市场上获取稳定的收益将是一个永恒的难题。ETF作为一种新型的被动式投资工具，因为其投资的便利性，逐步得到投资者的认可。　　本文主要从统计套利和跨市场套利的两个角度对ETF套利进行了研究。统计套利的策略，包括成对交易策略，多因素分析策略，波动率分析策略和指数跟踪策略；本文针对统计套利策略在ETF上的应用进行了讨论，并比较了相应交易策略下的交易模型。本文也探讨了ETF统计套利在中国市场的应用现状，并对ETF统计套利的研究与应用前景做出展望。ETF的跨市场套利模式，包括一二级市场价差套利、现货市场与期货、债券、大宗商品市场的套利；并探讨了ETF跨市场套利模式的有效运行条件和预期成本。同时，本文还分析了全球主要市场最受欢迎的ETF交易品种中跨市场套利的一些操作方式上的特征与差异。最后，我们深入的讨论了ETF跨市场套利中T+0模式下的国内黄金ETF和债券ETF可能操作方式。从理论上讲ETF套利是无风险套利，但是市场是变化的、流动的，实际执行过程中还会存在一些操作风险。另外，ETF套利对于国内投资者还有一个学习过程，在学习过程中难免会出现一些偏差，所以就出现了诸如“光大FatFinger交易”、“交银施罗德ETF定义文件出错”等交易事故。