突如其来的新冠肺炎疫情不仅对人民健康造成严重威胁,而且对经济社会秩序造成严重影响。金融市场作为国民经济的“晴雨表”,也反映出此次疫情对全球经济产生了重大影响。本文以中美股市为研究对象,探究新冠疫情冲击下两国市场的联动关系。本文致力于研究以下问题:首先,中国与美国股市间是否存在联动性;其次,如果存在联动性,其大小、方向和持续程度如何;然后,股市联动性是否受到疫情的影响;最后,基于联动性的讨论,为规避金融风险提供建议,保证我国资本市场的平稳、有序、健康发展。基于上述问题导向,本文采用美国道琼斯工业指数与中国五大股指的样本数据,包括上证综指、沪深300指数、深圳成分指数、中证500指数、创业板指数,取20019年1月1日至2020年12月31日的指数收盘价。对上述股指进行了首先进行了描述性统计分析,然后以收盘价计算对数收益率,进行平稳性检验。接着进行残差自相关性检验、ARCH效应检验与GARCH（1,1）模型构建,最终构建了一对五的DCC-GARCH模型。通过实证研究得出了以下结论:第一,中美股市之间存在着长期的联动性;第二,在疫情爆发初期,中美股市联动性急剧降低,但又迅速回调至平常水平;第三,中国各指数与道琼斯指数联动性略有差异,且其联动性受疫情影响的程度也不同。