城市水务行业作为市政公用事业的重要组成部分,与广大人民群众生活质量息息相关,与我国城市化建设和城市经济的可持续发展密不可分。而在传统的国有垄断、政企合一的运营模式下,水务企业出现了普遍亏损,效率低下的情况。因此,在上世纪90年代初,本着缓解融资约束、减轻财政压力、促进有效竞争、提高经济效率、重建政府规制、增进公共福利等目的,我国政府就开始了城市水务企业民营化的改革探索。时至今日,我国城市水务民营化改革已有20余年,水务民营化是否达到了当初预期的目标,是否提高了水务企业的绩效水平,是哪些因素真正促进了水务企业绩效水平的提高,这些正是本文研究的主要目的。本文首先阐述了论文的研究背景、研究意义、研究目的、创新和不足,以及对国内外关于水务企业民营化是否提高绩效、民营水务企业绩效评价、民营水务企业影响因素三个方面的文献进行了梳理,发现现阶段我国对于民营水务企业绩效方面的研究较少,并且学者们得出的结论并不统一,因此还存在很大的研究空间。本文在接下来的分析中首先限定了文章研究的水务企业所涵盖的范围只包括供水企业和污水处理企业,然后选取了16家上市水务公司作为样本,并根据民营化程度的不同将16家上市公司分为了四类。接着本文建立了以盈利能力、资产运作能力、偿债能力、成长发展能力为四大类,共含14项单项指标的绩效体系,并对每一项指标进行了统计分析和分类对比,分析发现单项绩效评价中,高度民营化的上市水务公司在盈利能力和资产运作能力上与国有控股部分民营化的上市水务公司并不存在太大差异,但在偿债能力和成长发展能力上高度民营化的上市水务公司要明显优于国有控股部分民营化的上市水务公司。为了将所有指标综合起来分析,本文选取因子分析的方法对上市水务公司的绩效做出综合评价。分析发现,就整体分类而言,高度民营化的上市水务公司在综合得分的均值上要显著优于国有控股部分民营化的上市水务企业,但就单个企业而言,存在较大的个体差异,所有上市水务公司中得分最高的是民营化程度最低的国有控股水务公司,而不是完全民营化的水务公司。因此,本文认为民营化不是水务企业绩效的决定性因素,水务企业绩效的影响要复杂的多。然后,本文将影响民营水务企业的因素分为宏观、行业和微观三个层面,宏观层面的因素主要包括经济增长、经济体制、法律制度,行业层面的因素包括市场结构和行业规制,微观层面的因素主要包括股权结构、企业治理、企业行为。并先从理论上分析了各个因素对民营水务企业绩效产生影响的机制,然后选取了部分可得的因素指标,运用面板数据多元回归的方法,对影响因素进行了实证研究,发现宏观经济经济增长和民营化程度并未对民营水务企业的绩效造成显著影响,而行业规制、股权集中度、股权制衡度、集权式管理对水务企业绩效的影响显著为负,接着对实证结果进行了分析和解释。最后,文章的末尾首先对前两章的研究分析结论做出了归纳总结和进一步的解释,然后根据研究的结果认为在行业规制方面,要转变政府职能、明确规制主体和规制目标、强化规制能力、加强外部监督;在提高企业竞争能力方面,要降低股权集中度,完善股权制衡机制、积极引入战略性的机构投资者、优化企业内部治理结构。