会计收益是最核心最重要的会计信息之一。而传统的以会计收益为基础构筑的企业盈利能力评价指标仅反映企业盈利的数量水平,不能揭示其内在质量和增长潜力。如何以现行财务报告框架下的会计信息为基础,对我国上市公司会计收益数量与质量水平进行综合评价,以完善传统的盈利能力评价方法,提高会计收益信息的决策价值是证券市场亟需解决的问题之一。鉴于此,本文以财务报告框架为基础从不同方面分别研究了收益质量的相关问题。为什么注重收益质量而非数量是基于以下考虑:虽然会计盈余指标可以反映企业收益的总体水平,但由于它不能反映其具体内容构成与形成过程,也就无法揭示它的内在质量。比如,对一个收益质量很差,但却有较高收益总量的企业来说,如果投资者仅仅考察其利润总额数,而忽视了其利润总额的构成,往往就会被表面假象所迷惑,从而误认为该企业的经营业绩较高;而一旦投资人在高收益总水平的诱导下,盲目乐观地对该企业进行大量投资,将很可能会蒙受巨大的投资损失。但从收益质量对该企业进一步分析时,却可能发现该企业的当期收益主要是依靠暂时性收支项目取得的,而暂时性的收支项目是不能创造真实业绩的,企业的获利能力将不能长期保持,最终也可能逃脱不了失败的命运。由此可见,收益质量研究十分必要。一、文章内容和观点本文主要从收益质量的概念、影响因素以及评价指标来对收益质量进行阐述。第一部分“引言”。这部分包括研究背景、研究意义、文献综述、研究方法和论文结构安排。本文首先论述了改进上市公司收益质量评价方法的现实意义,然后按照收益质量评价的不同方法将文献分为四类回顾了国内外在此领域的研究成果。结果发现以往研究者使用的评价指标只是通过一些独立的收益质量特征来评价收益质量,而没有抓住收益质量的综合意义或多方面特征,从而可能会导致错误的决策。因此,本文提出自己的构想:在分析收益质量时,将会计收益与经济收益统一起来,吸收经济收益的某些合理内涵,并以财务报告框架为基础从多个方面考察,使得计算出来的收益指标能够更好地体现经济实质。第二部分“收益质量及其影响因素”。该部分是本文分析的理论基础。在引用和借鉴国内外学者对收益质量所下定义的基础上,提出笔者的观点,即收益质量是指收益的决策有用性,具体表现在两个方面:一是财务报告收益与公司实际经营成果的匹配程度;二是收益的持续性。即报告收益如能真实、公允地反映公司的财务状况、经营成果,收益就被认为是高质量的;公司收益的持续性越强,收益质量就越高。在收益质量概念基础上对收益的五个质量特征进行了详细论述,为第三章做理论铺垫。最后阐述了宏观经济环境、监管体制、会计规范、盈余管理,以及公司治理结构对上市公司收益质量产生的影响。第三部分“收益质量的评价方法及应用”。该部分首先明确了收益评价和收益质量评价的不同,然后在第二章阐述收益质量特征的基础上进一步深入延伸,结合财务报告体系中的三张报表分别论述了从收益自身结构协调性、与现金流量趋同性以及与资产结构匹配性三方面评价收益。并结合实例通过相关指标,说明如何进行上市公司收益质量分析。第四部分“我国上市公司收益质量的优化措施”。该部分结合目前我国上市公司收益质量存在的问题,提出相应的优化措施,具体包括:完善法律与强化监督机制、建立与健全公司治理结构、突出公司主营业务、注重现金流量管理,以及提高会计从业人员素质。二、本文创新与不足本文的创新之处在于将财务报告体系中的三张主要报表分析与收益质量评价有机地结合起来,在本文规定的上市公司收益质量评价体系指标选取前提下将选取的指标用于衡量公司收益质量。在现行的财务报告体系中,资产负债表、损益表、现金流量表三者通过相互勾稽构成一个完整的报告体系。这种勾稽关系被普遍地认为是保证财务报表表述信息真实性和可靠性的保障。在这一体系中,资产负债表与损益表之间的勾稽关系最为重要。会计收益是二者的纽带,反映企业的财务业绩。因此,上市公司的收益质量评价不仅要考察收益自身结构的协调性,而且还要考察收益结构与资产结构的匹配性。这样,收益质量的评价就和财务报告体系有机结合起来,构建起上市公司收益质量评价体系。尽管本文对收益质量研究做了不少努力,但仍存在不足之处,主要是收益质量指标的选取问题。由于体现公司收益质量的财务指标非常多,本文主要是按照财务报告框架选取了比较重要的几个,这就可能会遗漏一些解释力更强的财务要素,希望这个不足在以后的研究中得到改进。