在中国,利率市场化改革正在进行中,利率市场化的正效应已为大家所广泛认同,但对利率市场化的负效应或说风险尚没有系统性的认识.该文从风险角度来看利率市场化,以对利率市场化的风险及其控制方法有所认识.文章分三个部分,主要考察了利率市场化的理论依据及其对中国经济发展和商业银行的风险.第一章主要介绍利率市场化的涵义及理论依据,阐述麦金农和肖的"金融抑制论"和"金融深化论",并对麦金农和肖金融深化理论的缺陷进行了分析,为其后展开的利率市场化对经济发展风险的论述搭建起理论平台.第二、三章是文章的第二部分,考察利率市场化第一个层面的风险,即对经济发展的风险.第二章主要考察利率市场化对经济发展的风险,结合中国实际情况分析了投资效应即投资规模效应和投资效率效应所存在的风险、储蓄效应存在的风险,并进而指出利率市场化对对中国经济发展的特有风险,如逆向定价风险、逆向流动效应风险和传染效应风险等.第三章在前一章分析的基础上,深入论述了利率市场化对中国经济发展的风险,具体分析了制约中国利率市场化的微观因素(如国有企业与各级政府的行为,银行部门的障碍)和宏观因素(如宏观调控机制不完善,以货币供应量为中介目标存在缺陷,基准利率缺失),并针对这些制约因素提出控制利率市场化对中国经济发展风险和稳步推进中国利率市场化改革的措施,如完善微观基础,培育金融市场,完善中央银行制度,保持政策协调等.第四、五两章是文章的第四部分,考察利率市场化对商业银行的风险.第四章考察利率市场化给商业银行带来的风险.首先分析了利率市场化对商业银行的阶段性风险,分别从利率水平大幅上升对商业银行的风险、利率水平频繁波动对商业银行的风险、利率市场化与金融危机等方面来展开分析,并在此基础上提出了中国利率市场化对商业银行的阶段性风险之防范措施.除了阶段性风险之外,利率市场化最为核心的风险是其恒久性风险,即利率风险.在第四章中,对利率风险的含义、产生的基本原因以及利率风险的基本形式做了一个概要的介绍,并阐述了利率风险的测度方法,如缺口分析报告、持续期分析法、,有效持续期和凸度和动态收入模拟方法等.由于利率风险是利率市场化的核心风险,因此单列第五章讨论如何规避利率风险,分别分析了资产负债管理方法和远期利率协议、利率互换、利率期货、利率期权等金融衍生工具在利率风险管理中的利用.文章的新意在于:其一,文章在分析利率市场化普遍存在的风险的基础上,结合中国的具体实际从两个层面考察了利率市场化对中国经济发展和商业银行的风险.其二,关于衍生金融工具的介绍和运用的文章不少,但具体到利用衍生金融工具来规避利率风险的研究并不系统;这篇论文对远期利率协议、利率互换、利率期货、利率期权等金融衍生工具在利率风险控制中的运用做了初步的探讨.此外,在内容上,文章选题比较新颖,探讨利率市场化的文章很多,但系统谈论其风险的论著较少,而这却是中国进行利率市场化改革不可回避的一个问题;在方法上,文章采用理论论证与具体的数据说明、实证分析充分结合的方法,使文章有理有据.