中小企业融资难一直是困扰我国经济发展的一个问题,这不光是中国的特殊现象,也是世界性难题,而利率还没有完全市场化是我国中小企业融资难的重要原因之一。本文结合国际利率市场化经验,基于中小型企业的季度数据,运用金融加速器的原理,分析了随着利率市场化的进行,中小企业在融资方面遇到的机遇及挑战。金融系统是支撑经济正常运行的重要力量,随着金融系统的不断发展,实体经济的运行越来越依赖金融系统。我国金融系统包括银行、证券、基金等,这些都是建立在“信用”的基础上,金融系统的崩溃即意味着信任的瓦解,而失去了信任,企业融不到资,实体经济运行不起来,所以现代经济的快速发展直接依赖于金融体系的发达与否。因此我国自1996年起大力实行利率市场化改革,完善金融市场功能,发挥金融系统对实体经济的促进作用。本文在对现有文献进行归纳分析的基础上,研究了国外利率市场化改革对中小企业融资的影响,分析得出随着利率市场化改革的进行,各国的信贷利差会呈现缩小的趋势,直接融资市场会更发达,这将使得商业银行之间的竞争加剧,改变银行的传统盈利模式,加快金融产品的创新。商业银行为了寻找新的盈利增长点,将加大对中小企业的贷款规模,给中小企业带来更多的融资机会。本文在借鉴国外利率市场化经验的基础上,从理论上分析了随着我国利率市场化的推进,存款利率浮动区间扩大,贷款利率完全放开,银行信贷利差收窄、直接融资市场扩大,中小企业获得贷款的机会增加,融资规模也会逐渐扩大。中国目前仍然是一个“银行主导型”的融资体系,与直接融资相比,间接融资模式仍然为主要融资方式,利率市场化的改革无疑会对中国的金融市场带来变革。伯南克提出的金融加速器理论,则是基于信息不对称原理,认为正是由于信息不对称,企业内部融资与外部融资成本不对称,因此当金融系统波动时,信贷额度的变化将导致企业融资规模的成倍数的变化,这将导致经济系统的巨大波动。随着我国利率市场化的进行,外部融资渠道呈现多样化,信息需求量增加,而基于信用的融资规模的增加,将使得金融加速器效用越来越显著。同时由于金融加速器效应的双重不对称性,中小企业的金融加速器效应大于大型企业的金融加速器效应。因此基于金融加速器原理,随着利率市场化的不断推进,中小企业更容易获得融资,这给中小企业的融资带来了机遇。而金融加速器的另一种不对称性,即在经济不景气时比经济景气时效应更大,这则给中小企业的融资带来了挑战。本文基于上述理论,运用面板数据分别从主板指标股和中小板中选取了20家上市公司的季度财务数据,实证分析了金融加速器效应的不对称性,并验证了随着利率市场化的不断深入,我国存在的金融加速器效应是越来越显著的。本文的创新之处在于,为了检验中国资本市场对企业融资的影响,在实证分析中引入了托宾Q模型,Q值大于1代表企业的市场价值大于其净资产,小于1则反之,在金融加速器系数测度过程中引入Q值,可以反应资产价格对企业投资水平的影响。研究结论显示资产价格对企业投资的影响不显著,原因为我国的资本市场仍然不够发达。因此如果要解决国内的中小企业融资问题,既要从制度上推进利率市场化改革,也需要政府、金融市场、银行以及企业方面共同作出努力。政策上要给予中小型企业融资政策以支持；继续完善金融市场的发展：鼓励发展债券市场;鼓励发展风险投资基金：提高政府的风险预测能力等。完善中小企业融资体系是一项复杂的过程,要结合中国特有的管理体制,对融资困难的成因进行分析并提出解决方案。