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尽管基金对大多数人来说只是近几年出现的一个新的名词而已,但是基金并不是一个全新的事物,国外基金的发展已有近百年的历史。今天基金作为金融市场上的重要机构投资者,对稳定证券市场、扩宽投融资渠道,调节资金流向有积极的作用。基金已经成为国际金融市场上不可缺少的组成部分。 从1992年我国第一支投资基金建立,基金业的发展已有12年的历史,但比较而言,基金业最重要的发展阶段是从1996年以后至今,在这一阶段基金业的发展速度是有目共睹的,基金公司和基金的数量都在稳步增加、基金种类不断丰富、基金规模逐渐扩大、基金管理步入正轨,基金投资者的投资水平也在不断提高。 基金的发展与其他事物一样,在发展的过程中都会有一个发现问题和逐渐完善的过程。基金的业绩评价问题作为基金发展中的一个重要部分,是一个兼有理论性和实践性的研究课题。国外对此方面的研究很多,但国内对这方面的研究还刚刚处于起步阶段。我国基金业的快速发展,迫切期待一个适合中国基金发展的全面、有效的基金业绩评价体系。 本论文的目的在于通过对国内外基金业绩评价方面文献的解读,确立有中国特色的具有过渡性质的基金业绩评价体系。基于此目的,本论文的结构作如下安排:第一部分为投资基金及基金业绩评价概况,简要介绍基金和基金业绩评价方面的基本情况;第二部分为基金业绩评价模型和方法综述,对目前已知的基金业绩评价模型和方法进行简单的归纳和总结,并提出对基金业绩存在潜在影响的重要方面以及对这几个方面进行检验的方法,也是本文的创新点之一;第三部分为基金业绩评价的实证分析的实验设计,确定用于实证分析部分的模型、方法及数据;第四部分为基金业绩评价的实证分析,也是本文的重点,通过对样本基金2001～2003年的实际情况的分析,对我国基金的整体和个体业绩进行客观的评价,并进而对模型的有效性和各种重要影响因素对基金应有的影响力做出检验;第五部分是本文的结论和建议部分,给出了基金业绩评价实证部分的结论,并对基金业绩评价的有关方面提出一些较为可行的建议。