近几年来,中国企业对外直接投资的流量规模连续7年排名全球前三位,但是中国企业的国际化存在总体水平不高、经验不足等问题。中小企业在对外经济贸易中,已经成为世界各国或地区之间重要的合作领域,因此中小企业积极参与到国际化经营中。但在中小企业参与国际化经营的过程中,有些企业的绩效得到了改善,有些企业却并没有获得好的绩效。在此背景下,对中小企业的国际化和绩效关系进行研究更加有意义。中小企业国际化是否可以使企业获得更好的绩效?企业特定优势在中小企业国际化过程中是否可以调节企业国际化与绩效的关系?基于以上研究问题,首先,本研究通过相关理论分析企业国际化和绩效关系、企业特定优势如何影响二者关系并提出研究假设。然后,选取了在中小企业板和创业板上市并且有海外业务收入的451家制造业中小企业作为研究对象,收集了这些企业2014-2018五年的相关数据,建立了以国际化程度为解释变量、企业绩效为被解释变量、营销能力和研发能力为调节变量的实证模型来研究中小企业国际化与绩效关系。最后,对相关数据进行了描述性统计分析、相关性分析、多重共线性分析、平稳性分析。这些分析都通过以后,根据实证模型进行回归,检验研究假设是否成立即中小企业国际化与绩效是线性关系还是非线性的U形关系,企业特定优势即营销能力和研发能力是否可以调节企业国际化和绩效的关系。研究结果显示,中小企业国际化和绩效之间是显著的U形关系,即企业国际化程度水平较低时,二者之间是负相关的关系,随着企业国际化程度的提高,国际化和企业绩效转变为正相关的关系。企业特定优势即营销能力和研发能力可以调节企业国际化和绩效U形关系。