作为各种工业产品的来源和各国的战略资源，原油价格波动将对世界各国的经济产生巨大影响。如，2020年4月20日，西德克萨斯轻质原油，作为国际油价最重要的定价标准之一，首次跌破负值，最低跌至-37美元/桶。其价格崩盘带动原油市场下跌，导致全球油价大幅下跌。油价下跌拖累全球股市，尤其是能源板块，能源价格下跌，进一步加剧全球股市的震荡。当然，作为全球原油进口国首位的中国，不可避免地受到油价下跌的冲击。首先，与西德克萨斯轻质原油期货合约挂钩的中银原油宝，使其投资者损失300亿元，极大地打击了中国投资者的信心。其次，原油下跌导致国内各种产品价格下跌，使中国的CPI指数和PPI指数下降，导致人们对消费和生产的信心下降。但随着5月下旬美国原油企业自动减产和需求修复以及美元指数的下跌，国际油价明显回落，油价上涨促进了中国经济的好转。因此，找出国际原油价格波动的关键影响因素，构建原油价格预测模型，分析原油价格走势，不仅可以丰富原油价格形成机制的相关理论，还可以为国际原油价格的预测模型提供新的解决方案。同时也为我国预测国际原油价格走势，避免原油价格带来的世界经济变化，制定政策法规避免风险提供了可能的依据。
　　国际原油价格的形成机理较为复杂，影响因素多种多样。因此，利用现有文献，首先确定了供需、库存、进口等基本面因素。其次，随着金融市场的发展，股价指数、美元指数、技术指标也会影响原油价格。然后，随着大数据以及编程技术的发展，经济活动、政策不确定性、地缘政治以及投资者的关注度可以衡量，具体为是全球经济活动、经济政策不确定性、地缘政治风险、谷歌搜索指数等。最后，黄金这类经典的避险资产，以及随着计算机技术和互联网的发展而诞生的数字货币，对原油价格的影响也在加大。同时，结合现有文献，发现传统的预测模型，多为静态模型，不允许变量和变量系数随时间变化，不能使用较多的变量。为了克服这些问题，本文采用动态模型平均方法来分析原油价格走势和影响油价因素的变化。此外，为了比较经典避险资产黄金和"新黄金"数字货币对原油价格的动态预测效果，用动态模型平均方法估计其预测概率，并结合原油的收益率进行分析。
　　通过实证分析，得出以下结论：第一，在相同的预测变量下，无论是加入黄金还是数字货币，与传统预测模型相比，遗忘因子α和λ为0.99的动态模型选择模型都是相对较优模型。第二，动态模型平均模型和动态模型选择模型的预测效果都受到遗忘因子的影响，但动态模型平均模型和动态模型选择模型的最佳遗忘因子值的结果并不相同。第三，在相同的预测变量基础上，无论是加入黄金还是数字货币，预测原油价格所需的预测变量数量都是动态变化的。第四，传统的预测变量仍然是很好的预测变量，但技术指标的预测效果在2015年后基本呈上升趋势，预测效果越来越好。此外，黄金和数字货币也有一定的预测效果。第五，黄金更适合预测油价上升的情况，数字货币更适合预测油价下降的情况。最后，结合以上实证结果，分别从政策制定者、原油相关企业和市场投资者三个角度提出相应建议。