随着我国金融深化改革的力度不断加大，利率市场化进程的不断加快，以及资本对外开放程度不断加深，我国商业银行受到国内外经济形势的影响，面临的金融市场风险将会越来越明显。商业银行所需要面对的市场风险类型当中，首当其冲的便是利率风险。我国传统商业银行的经营利润还是主要来源于存贷利息差方面的收入，尽管目前商业银行收入中表外业务收入占比不断增大，但对于我国商业银行来说，利息收入仍是其全部收入来源的重要组成部分。近些年来利率波动变得频繁而剧烈，如何能够准确地度量分析商业银行遭受的潜在利率风险已经越来越受到金融风险管理者和金融监管当局者们的重视。当前VaR风险价值模型是国际金融风险管理方面运用的最为广泛的利率风险管理模型。针对这一模型，国内外学者也展开了广泛地讨论和研究。本文首先介绍了利率风险的概念和分类形式，阐述了国内外关于商业银行风险管理的研究现状以及国内商业银行风险管理中存在的问题。接着比较分析了商业银行度量利率风险的几种方法，通过比较我们发现，在度量利率风险的准确性和应用的广泛性上，VaR模型更适合用来量化我国商业银行利率风险。本文以我国银行间同业隔夜拆借利率作为研究对象，利用ARMA-GARCH族模型，结合不同的残差分布假设，来捕捉同业隔夜拆借利率的波动性，以此计算商业银行利率风险的大小。最后运用Kupiec失败频率检验法对模型进行准确性检验，得出的最终结论如下：非对称广义条件异方差模型族模拟隔夜拆借利率市场的效果要优于普通广义条件异方差模型；在ged分布假设下，模型能够较好刻画出我国银行间同业隔夜拆借利率序列的分布情况。本文最后针对我国商业银行加强利率风险管理提出两点建议：一是，加强VaR在商业银行风险管理中的应用；二是，构建综合性的利率风险管理系统。