全球金融危机爆发以来,影子银行一直是国内外研究的热点。我国的影子银行体系在近些年来发展迅速,给我国的金融体系带来了深刻的变革。由于影子银行会对货币政策传导的相关变量带来冲击,它的发展对货币政策来说是一个前所未有的挑战。研究影子银行对货币政策传导途径的影响,对于协调我国货币政策,提高货币政策传导效率,加强货币政策效果,进而确保我国经济和金融的健康发展具有重要的理论和现实意义。本文在详细分析我国影子银行体系以后,总结了我国影子银行的运行特征,并把影子银行对各个货币政策传导相关变量的影响进行了考察,在此基础上分析了影子银行对货币政策传导信用途径和资产价格途径的影响。随后,结合实际情况,选取具有代表性的各变量指标,运用向量自回归模型针对影子银行如何影响货币政策传导信用途径和资产价格途径进行实证检验。本文以2000年～2012年的月度数据进行实证分析,具体分为两个部分：第一部分是对影子银行对货币政策传导信用途径的影响进行实证；第二部分是对影子银行对货币政策传导资产价格途径的影响进行实证,每一部分中,先以2000年～2012年的月度数据进行实证分析,后采用2010～2012年这一时期的月度数据构建模型,综合比较和分析两时期的实证结果。结果表明,影子银行会对货币政策传导途径产生显著影响,它主要通过对投资支出和货币供给发生作用影响信用途径,并通过对资产价格(主要是房地产价格)和货币供给发生作用而对货币政策传导的资产价格途径产生影响。最后根据得出的实证结果,提出了几点政策建议：根据政策目标,及时调整货币政策力度和政策组合；密切关注企业利用短期资金在资产市场中投机的行为,制定政策法规对类似行为进行规范和限制,促使货币政策达到预期效果；对影子银行的规模和发展进行监测,为经济决策及宏观调控提供更全面的信息；在加强监管的前提下引导影子银行的健康发展,成为商业银行主导的金融体系的有益补充。