保持宏观经济的平稳可持续增长是世界各国政府努力追求的重要目标之一。然而在现实生活中,经济波动却与经济增长如影同行,成为了不可避免的经济现象。货币政策作为宏观调控的一项重要手段,在保持我国经济持续的平稳增长、熨平周期的经济波动等方面起到非常重要的作用。本文从货币政策非对称性目标偏好的视角来研究我国宏观经济波动。本文首先用文献分析法从货币政策的决策阶段出发,货币政策在不同的经济形势下需要选择相适应的最终目标,最终目标确定后货币政策在执行过程中会有一个货币政策的传导过程,而在货币政策传导过程中又会产生货币政策的目标偏好,货币政策非对称性目标偏好导致非线性的货币政策规则,非线性货币政策规则导致宏观经济经济波动。本文的研究方法:首先构建一个包含中央银行非对称损失偏好的理论模型,推导出中国货币政策的反应函数;运用GMM估计方法和VAR脉冲响应函数实证检验中国货币政策规则及其产出效应;最后,将货币政策非对称目标偏好植入一个具有价格黏性的新凯恩斯主义DSGE模型中,分析了货币政策非对称目标偏好对经济波动的影响。本文得出的结论是中国的货币政策存在非对称性通胀目标偏好,并且,与线性货币政策规则相比,如果中央银行的货币政策具有通胀目标偏好,货币政策调控不仅会加剧宏观经济波动,而且还会让其调控效果大打折扣。最后本文的一些研究成果提出了一些相关的政策建议。