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对冲基金在国际上尤其是欧美已经发展了很多年，而在中国对冲策略的运用还处于起步阶段。随着中国金融业的快速发展、金融创新的推进、金融衍生品的进一步丰富，中国对冲基金的快速发展将是大势所趋。本文论述了在国内对冲基金以及金融创新大发展的背景下，设立对冲策略基金FOF的必要性，对对冲策略FOF的投资理念、配置策略以及基金选择的方法等进行了理论和实证的论述。本文以国内对冲基金的实证数据为基础，运用上述方法初步选出4只传统股票型私募基金和3只对冲策略私募基金，构建了模拟组合。该FOF组合在实证数据测试中绩表现突出，同时风险收益比相对较高，能够在很大程度上达到设立对冲策略基金FOF的目的。