在麦金农—肖的分析框架里，非正规金融是一种效率低下的融资安排，无论是在成熟的市场经济国家还是在发展中国家都不重要。然而，在很多发展中国家的实践中，由于存在金融抑制和“二元金融”结构，非正规金融起着十分重要的作用。本文以非正规金融为研究对象，借鉴国内外学者关于非正规金融研究的最新成果，以制度变迁理论和现代金融发展理论为基础，探讨了体制转轨时期我国农村非正规金融的演进路径，运用实证方式比较分析了非正规金融与正规金融对经济增长、农民增收的效率问题，来验证非正规金融是不是一种有效的融资机制。纵观全文，本文的主要内容和观点如下：第一，在界定非正规金融概念的基础上，分析了非正规金融的性质特征、社会经济效应，并从农户借贷、规模和利率等方面描述了我国农村非正规金融发展的现状。第二，以制度变迁理论为基础，考察了农村非正规金融与农村经济、政府管制的变迁过程，及其组织形式的演进路径。第三，以金融发展、金融抑制及二元金融结构为理论基础，利用温州人行监测资料和农业部农村固定观察点数据，运用DEA模型、panel data模型比较分析了非正规金融与正规金融对经济增长、农民增收的效率问题，得出在农村地区，非正规金融是一种比正规金融更有效的融资安排。第四，针对我国农村非正规金融的发展状况，指出了目前我国政府对非正规金融所采取的政策效果不佳，并在借鉴国际经验的基础上，提出了引导和规范我国农村非正规金融发展的首要条件、关键环节及配套措施。