银行贷款是现阶段我国中小企业最主要的外源融资渠道,然而中小企业在申请贷款过程中却受到银行信贷配给行为的制约,造成这一现象的主要原因银企双方的信息不对称。因此,缓解信息不对称的程度,减轻因信息不对称带来的效率损失,提高中小企业信贷资金的可得性,是本文研究的主要目的。中小企业融资难问题受现实因素的影响。从企业自身来讲,组织结构特点和经营模式的特殊性决定了银行对其经营风险难以把控,另外,财务管理制度混乱更加剧了信息不对称的程度;从企业的融资需求特点来讲,具有单笔融资金额小、融资需求不稳定、对资金到位时效性要求较高等特点:通过对比直接融资渠道和包括商业银行在内的间接融资渠道,,可以发现银行的信贷资金是现阶段我国中小企业最主要的外部资金来源。同时,在科率市场化环境下,商业银行也急需寻找业绩的突破口;在人民银行持续释放流动性,对商业银行实行适当宽松信贷政策的大背景下,商业银行对中小企业信贷余额增速却在下滑,主要原因是商业银行在发展信贷业务的同时还受风险防控的制约。在对现实因素分析的基础上,本文进一步建立银企博弈模型,假定中小企业仅可从商业银行获得外源融资,银企双方就信贷合约的内容展开博弈。分析并研究在信息不对称条个件下,是否存在有效的分离均衡;如果均衡存在,那么均衡状态是否存在效率损失,不同类型的中小企业在均衡状态下的效率损失有什么不同,造成这些差别的主要原因是什么;另外,商业银行的单位信贷成本是如何影响中小企业融资的,也是模型研究的主要方面。模型设定由于存在着信息不对称,商业银行通过设计信贷合约供三类中小企业(第1类,低风险且能够提供抵押担保;第2类,高风险且能够提供抵押担保;第3类,低风险且不能够提供抵押担保)进行选择,以期达到识别风险的目的,然而,通过模型分析仅能得出部分分离均衡的结果,即将第1类中小企业区分出来,相比完全信息情况下,第1、3类企业的收益水平有不同程度的降低,在第2类企业占比较高的情况下,甚至出现了逆向选择,第3类企业退出信贷市场。可见,信息在银企博弈中的重要性。通过对第1、3类中小企业均衡收益的对比,可知如果低风险中小企业能够获得抵押担保的支持,那么其融资困境将得到改善;进一步的,如果抵押担保的成本为零,那么低风险中小企业将达到完全信息条件下的收益水平,低风险中小企业无效率损失;在中小企业全部可提供抵押担保的假设情况下,博弈能够实现完全的分离均衡,企业均能够到达完全信息条件下的收益水平,信贷资源的配置没有效率损失。另外,模型中商业银行的单位贷款成木制约着中小企业可选的合约水平(贷款利率水平R和抵押担保要求C),因此商业银行降低单位贷款成本,可为中小企业提供更优惠的信贷合约,从而缓解中小企业的融资困境。既然信息不对称造成了银企双方的效率损失,而缺乏抵押担保的低风险中小企业又因逆向选择面临着更加严峻的融资形势,银行的单位贷款成本进一步制约着中小企业可选的合约范围。为此,本文在模型分析的基础上提出如下改进建议:一是加快促进社会信用体系建设;二是发展中小企业融资担保业务,并进一步降低融资费率;三是鼓励商业银行借助金融科技力量提升信贷管理水平;希望能够为缓解中小企业融资困境做出贡献。