随着我国工业生产对有色金属铜越来越广泛的需求,国内的铜消费量已居全球首位,铜期货交易也逐渐成为一种重要的投资和保值手段。但是由于各种因素的干扰,期铜市场波动频繁,价格趋势难以预测,期货交易的风险日益扩大。对期铜价格运行规律和未来趋势进行有效的把握能够给期货投资者和现货需求者提供辅助信息,并在一定程度上规避国际贸易风险。本文研究期铜价格的内在运行规律,运用小波理论对期铜价格序列进行变换与分解,并结合时间序列模型建立组合预测模型,对期铜未来价格进行有效预测,以期能够给国内期铜生产者与投资者提供有价值的决策参考。由于国内相关企业主要依据LME铜价格来判断行情走势,因此,本文选取具有国际影响力的LME三月铜作为研究对象。从影响期铜价格波动的因素出发,第一部分利用小波分析的变焦特性研究铜期货价格的周期波动特征,得到期铜价格序列的长周期、中周期、短周期分量,以及期铜价格波动的幅值图和等值线图；第二部分将各个周期分量与我国经济周期相对应的周期分量进行比较分析,揭示二者的内在在联动关系；第三部分将铜期货价格数据分解为高频和低频分量,针对各层分量的数据特征建立时间序列预测模型(ARMA),将各层分量的预测值合成得到原数据序列的最终预测结果,最后将预测结果与未经小波分解直接建立的AR(1)-GARCH(1,1)模型进行比较,结果显示,组合预测模型的预测结果明显优于单纯的时间序列预测模型。由于小波分析工具有良好的时频特征和局部分析能力,本论文的研究结果将为我们能够更好的把握期货价格的变动规律、成功的运用期货投资工具创造条件。