【摘 要】
：
本文主要在跳扩散模型框架下,对公司违约风险进行了量化分析.与以往模型不同,本文在模型中引入共同的经济状态变量,建立了具有体制转换(regime switching)的信用风险模型.当
论文部分内容阅读
本文主要在跳扩散模型框架下,对公司违约风险进行了量化分析.与以往模型不同,本文在模型中引入共同的经济状态变量,建立了具有体制转换(regime switching)的信用风险模型.当假定公司的价值服从马尔科夫调制的几何跳扩散过程时,利用联合马尔科夫性质,我们给出了违约时间的拉普拉斯变换以及违约时公司的期望折现价值所满足的积分一微分方程组.特别的,当跳尺度服从指数分布时,我们得到了违约时间的拉普拉斯变换以及违约时公司期望折现值的闭型表达式.最后,利用数值算法反演所得到的闭型表达式,我们可得出不同经济状态下的违约概率,可违约零息债券与公平保费的数值解,并与无马尔科夫体制转换条件下的结果进行比较,分析了不同经济环境对定价的影响.
其他文献
目的:对比分析对老年手术患者进行全凭静脉麻醉与吸入麻醉对其术后认知功能的影响。方法:将在我院进行胃肠手术的78例老年患者作为研究对象,将其随机分为A组(39例)与B组(39例
学生会是学校与学生沟通的纽带与桥梁,是高校学生中"自我管理,自我服务,自我教育"的榜样群体,也是高校开展校园文化活动的策划者、组织者和实施者,团委学生会的精神面貌和工
由于受市场竞争的影响,农产品生产者及销售者为了赢得经济利益,不顾农产品的质量安全,使用或者添加过多的化学药剂、保鲜剂、防腐剂等,严重威胁了产品的质量安全,给农民朋友
自20世纪90年代起,发达国家的物流产业由产业分立转向产业融合,产业融合成为国际物流产业发展的潮流。物流产业的发展水平是衡量一个国家现代化程度和综合国力的重要标志之一
如今,在银行各业务系统数据库中存储了大量的POS签约商户的收单业务数据信息。如何科学地运用数据仓库技术对这部分数据进行整合和分析,来达到对银行客户的针对性营销和服务,