该文对国外应用比较广泛的各种业绩评价指标进行了详细的介绍和比较,并且结合中国证券市场的实际情况,构造出一个全面衡量基金运作的评价体系,该体系包括基金业绩和投资收入构成分析、基金收益风险稳定性分析以及基金投资风格和管理效率分析.在此基础上,该文对基金评价体系中最为重要的业绩部分进行了实证分析.鉴于基金发展过程中稳定的重要性,该文也试着对基金收益和风险的稳定性进行了分析.相对以往的研究,作者利用了新的业绩评价方法,对中国已经运行两个会计年度的22只新基金在2001年至2002年上半年的业绩进行了全面的评价,在实证分析中,作者应用了新的模型,包括夏普指数、特雷诺指数、詹森指数、赫斯特指数以及D值法、投资组合变动法,外加之T-M模型、H-M模型,对中国22只基金的业绩增长、风险收益和基金管理人的决策水平进行了全方位的评价分析.实证分析的结果如下:在评价期内,22只基金业绩的表现普遍不如大盘,基金管理者缺乏有效的投资策略,并且几乎所有的基金都既没有显现出正的证券选择能力,也不具有时机选择能力.实证结果还表明在中国证券市场上还存在较大的系统性风险和较高的基金管理费.在该文的最后一章,作者总结了基金评价中存在的问题,并就中国基金业的发展给出了一些合理性政策建议.