货币政策的扩张和紧缩效果透过金融系统传导到实体经济，金融结构的变化不仅仅使股票市场为货币政策的传导提供了一条新的渠道，而且使原有的传导渠道更加复杂化。因此，伴随着金融市场的兴起，研究股票市场如何传导货币政策不仅是为了解决现实问题，同样也是为了顺应经济发展的规律以实现金融稳定的需要。　　本文应用计量经济方法对中国股票资产价格传导货币政策的两个过程进行实证研究:一是货币政策对股票资产价格影响的过程，二是股票资产价格传导货币政策从而对实体经济产生影响的过程，并且对其传导过程中的行业行为及公司行为均作了详细解释，同时以股权分置改革为节点，对前后两阶段的传导效应进行了对比研究，用以分析股权分置改革对中国股票资产价格传导货币政策效应的影响。实证研究的结果表明:1、狭义货币供应量和居民消费价格总指数是引起我国股票资产价格波动的原因，且在股权分置改革之后，这两种中介目标对股票资产价格的影响效应是显著增强的，并存在一定的行业性差异;2、在短期内，股票资产价格受中介目标的影响要大于其自身的影响，但中介目标变动对股票资产价格的解释能力很有限，在长期内，股票资产价格与中介目标之间存在稳定的均衡关系，其对中介目标变动所产生的影响呈现滞后反应，具有较大的影响作用，中介目标变动对股票资产价格具有一定的解释能力;3、我国股票市场上存在着正向的财富效应，但这种正向的财富效应在经历了股权分置改革和全球性的金融危机之后被显著的大幅削弱了，各行业之间的财富效应影响不存在显著性差异;4、我国股票市场上存在着极其微弱的托宾q效应，且各行业及公司主体在不同阶段q效应对投资率的影响方向存在着显著的差异性。最后，在此研究结果的基础之上，本文提出了针对我国提高股票市场传导货币政策效率的政策建议。