目前随着私募市场的飞速发展,在国外私募融资已经成为了仅次于银行贷款和IPO的第三大融资手段。国内由于资本市场发展的起步晚,对于资本的控制和流通还处于相对初级的阶段,但是随着国务院新国九条中培育私募市场总体部署的明确提出,我国的私募市场必将进入高速成长的阶段。私募股权投资作为私募中的重要一员,无论在前期资本的筹集、中间资本的控制和运营,还是后期资本的退出每一个环节都充满着各种风险。而私募过高过快的成长,必然将伴随着更多的风险,因此,对私募股权投资者提前打一下私募投资风险的预防针很有必要。本文首先从私募股权投资的国内外现状研究出发,接着采用分析归纳法对前人关于私募股权投资的风险理论研究进行提炼和总结,并依据PE的特点及信息不对称理论和信息甄别理论,从投资运营角度的私募投资前、投资中和投资退出的非系统性风险以及私募股权投资的系统性风险对私募股权投资在投资中的风险进行分类总结,创新性的构建出了私募股权投资风险体系,并给出了一些对应的风险规避措施,希望帮助私募投资者从一个宏观的视角对私募投资的风险有一个清晰的认识;再然后结合蒙牛PE的案例,利用前文风险体系的内容,从投资前、投资中和投资退出三个阶段对其进行投资风险分析;最后,通过理论结合案例的分析,得出一些对私募股权投资风险有效控制的建议。随着国内私募行业深入的发展,政府支持的不断加大、社会资本对PE的热情的持续高涨,私募行业必将在不断的实践中,通过积累宝贵的经验,不断完善私募行业的规范程度和风险控制制度等以行动一步步走向成熟。