该研究主要做了以下五方面的工作:第一,研究了不确定性下FDI项目价值的确定.指出投资环境的不确定使FDI的价值可以分解成两部分:一是按照它的收益性确定的FDI价值;二是由于政治风险产生的价值损失.第二,在风险中性的假设下,提出了一种投资环境随机变化下投资者进入、退出市场决策的离散时间模型.此模型运用实物期权理论,考虑了等待期权价值的作用.其突出特点:一是它是离散时间模型,更适合于国际直接投资离散投入的情形;二是这一模型集中于投资决策过程的研究,更具操作性;三是它侧重于模拟政治风险为一非系统的跳跃过程,具有外生随机特性,特别适用于政治经济不稳定地区如转型经济的使用.应用这一模型得到以下结论:与确定性下相比,在不确定性下,不确定与沉没成本的共同作用使投资者进入市场的风险损失临界值与退出市场的风险损失临界值之间的距离扩大.即投资者不对经济信号进行响应的区域变宽,结果降低了FDI的流动性.该文还对这一决策模型作了数值模拟,测试了模型中各参数对FDI流动的影响,并对这一模型揭示的经济性质进行了证明.第三,建立了不确定性下将FDI与政治风险的微观关系进行宏观汇总的模型.得出总量上政治风险对FDI的非线性影响特征.第四,用US Longitudinal Research Database给出的440个制造业企业组成的pool样本进行微观计量经济检验.验证了微观关系模型结论的有效性.用世界118个国家组成的pool样本进行宏观计量经济检验,验证了宏观关系模型结论的有效性.第五,探讨了该研究所得结论对中国引进外资政策的启示.指出宏观经济政策的制定者在设计改革方案时必须清楚,从投资者的角度,激励措施的稳定性和可预测性要比激励措施本身的大小重要的多,成功政策的一个关键是能激励投资者对宏观经济的变化作出响应.因此,实施基于规则的FDI政策,如通过机构改革提高政策的可预见性、实施有效的产权保护、稳定基本的游戏规则,是从质和量上提高中国外资引入的根本.