鉴于无形资产对企业生产经营和企业发展的重要性，越来越多的学者开始关注无形资产的研究，这同样也表现在无形资产会计领域。随着新技术革命的兴起，国外学者便逐渐认识到将无形资产作为一个独立资产项目来提供会计信息的必要性，并展开了对无形资产会计的研究。而随着实证研究的兴起，学者们纷纷将实证方法引入到无形资产会计领域的研究中，取得了不少研究成果。我国学者自上世纪80年代末、90年代初开始关注无形资产会计的研究，采取的研究方法基本是规范研究。直到2001年，薛云奎和王志台才开始采用实证研究方法。虽然在这些年不断有学者在会计学领域内对无形资产进行了实证研究，但相关实证研究成果仍然十分匮乏。本文认为主要在多样性和细化程度上还有很多值得深入探讨的空间，本文即在这些方向上付出努力，以期获得更丰富的结论，推进相关实证研究。 本文共分为六章，各章的内容概要如下： 第1章：导论。本章介绍了本文的研究背景与动机、国内外无形资产价值相关性的研究文献综述、本文的研究意义及研究思路。本文认为，更有针对性的对我国高新技术上市公司无形资产会计信息进行价值相关性实证研究，可以细化和完善我国无形资产会计信息价值相关性研究，并可以为我国高新技术上市公司无形资产会计研究积累经验证据，以及初步探讨我国无形资产会计新准则的作用，从而有助于指导我国高新技术上市公司无形资产信息披露工作。 第2章：无形资产价值与会计信息。本章主要对下文实证研究所涉及的相关概念和研究内容进行理论铺陈。首先，讨论了无形资产的涵义。本文认为无形资产内涵应该比现有已经纳入会计信息系统的无形资产更深远，但是本文进行的实证研究主要还是针对无形资产的会计信息来展开，在概念上应该说是侧重于已确认的无形资产。其次，分析了无形资产价值驱动因素。本文认为无形资产之所以能够在企业价值增长中做出巨大贡献是因为其自身所具有四个独特的价值驱动因素，并且这些价值驱动因素应该被体现在无形资产的价值中，这应该既是无形资产会计研究的本源促动又是关键所在。最后对关于无形资产会计信息的研究进行了述评。本文认为，我国无形资产会计研究方兴未艾，关于无形资产会计的理论研究以经济环境变化为促动，围绕无形资产会计信息的决策相关性质量特征，分别在确认、计量和披露三大方面展开探讨。为了较全面系统的对其加以实证研究，以便能够进行综合分析获得更丰富的研究结果，本文决定参考理论研究方面的思路和成果，将纳入报表并能够综合反映已确认无形资产确认计量情况的净额会计信息作为重点研究内容；同时，对纳入附注并能够更细化反映无形资产计量过程的R&D支出相关会计信息和无形资产摊销会计信息加以研究。 第3章：相关理论基础。本章首先阐述和分析了价值相关性研究的理论平台——有效市场假说，这是通过资本市场来进行会计信息有用性研究具有理论合理性的重要假说前提。其次对会计信息作用机制加以述评，并指出本文无形资产会计信息价值相关性实证研究采用的是计价观的研究思路。最后对无形资产价值相关性这种研究方法进行简单阐述。价值相关性实证研究是随着当代计价观兴起，在20世纪最后十余年发展起来的一种会计信息有用性研究方法，其主要是研究在其他信息干扰下某一期间内某一会计信息与股价的关系，从而探究会计信息与股票价格之间的直接关系，并由此揭示会计信息对于投资者的有用性。本文最终确定，将根据研究需要对Ohlson股价模型加以修正来获得本文的检验模型，并主要通过回归分析来进行本文的实证研究。 第4章：无形资产表内净额会计信息的价值相关性实证检验。本章根据前文的相关理论铺垫和已有研究成果，并结合自己的分析提出了研究假设。根据本章研究内容的需要，通过将Ohlson股价模型中的每股净资产变量拆分为每股有形净资产和每股无形净资产，确定了对无形资产净额会计信息的绝对值进行实证检验的模型；通过对Ohlson股价模型添加无形资产比重变量，确定了对无形资产净额会计信息的相对值进行实证检验的模型。本章样本选取的是我国经国家认定的高新技术上市公司2005～2007年的年报数据。经过描述性统计分析，发现我国高新技术上市公司无形资产发展方面存在好的趋势，但仍然与高新技术企业的性质不相匹配。经过多元线性回归分析发现，我国高新技术上市公司无形资产净额会计信息无论绝对值还是相对值都不具价值相关性；没有充分的证据可以证明新准则能够提高无形资产会计信息的价值相关性。为了寻找造成这种结果的原因，本章又进行了后续的分析。经过对无形资产净额与经营业绩关系的Pearson相关分析，发现无形资产确实对企业经营发展具有贡献潜力，也证明了这不是造成无形资产净额会计信息不具价值相关性的原因。经过对不同取样方法的回归结果进行比较分析，发现无形资产会计信息价值相关性的变化趋势与样本表现出来的无形资产规模的变化趋势一致，且理论上应该具有大规模无形资产的高新技术企业在现实中却并非如此，这说明通过样本的细化凸显出了高新技术上市公司这一特征群体在无形资产发展与无形资产会计方面的问题。经过对股价指数的走势分析，发现本文研究区间的资本市场状况与已有研究中研究区间的不同，这也会造成一定的影响。但是模型中其他变量的回归结果并未因此发生实质性改变，结合有效市场假说的理论前提，本文认为在外部影响下的回归结果对于所研究的问题还是具有一定说明力。 第5章：无形资产附注会计信息的价值相关性实证检验。本章的回归分析基本沿用了表内会计信息价值相关性实证检验的方法。在研究内容上，主要由我国高新技术上市公司R&D支出会计信息的价值相关性实证检验和我国高新技术上市公司无形资产摊销会计信息的价值相关性实证检验两个小部分构成。在检验模型上，根据研究内容的需要，同样采用变量拆分的方法修正了Ohlson股价模型，获得了分别用于两部分内容中回归分析的检验模型。经过实证检验发现，计入无形资产的开发支出具有价值相关性，且被赋予很高的估值系数；计入损益的研究开发支出与开发支出项目余额的会计信息不具有价值相关性；无形资产摊销会计信息不具有价值相关性。由于我国关于这两方面的会计信息价值相关性实证研究近乎于零，无法通过研究间的比较来加以分析，并且这两方面更多的反映了会计信息及披露方面的情况，本文主要通过理论分析以及对年报会计信息披露情况的分析来寻找造成这些结果的原因。本文认为有关R&D和无形资产摊销的会计信息及其披露质量还有待进一步提高，这可能是影响这些会计信息价值相关性，进而影响我国高新技术上市公司无形资产净额会计信息价值相关性的部分原因。 第6章：研究总结。本章阐述了论文的主要贡献，并对全文的研究结论进行了总结，据此，针对我国高新技术上市公司无形资产发展、无形资产会计信息披露以及我国无形资产会计研究三个方面提出政策建议，并指出今后研究的方向。 本文的主要贡献有：本文针对我国高新技术上市公司这一类切合时代发展要求的特定企业层面，对无形资产会计信息的价值相关性进行了实证研究。在本文的研究中：(1)首次着重于无形资产在传统企业与高新技术企业之间的差别，选取了因被认定为高新技术企业而享受税收优惠或政府补助的上市公司为样本，从样本上可以集中体现我国一类特定的企业群体在无形资产发展、无形资产会计信息及披露质量等方面的情况及问题，为我国高新技术企业无形资产的相关研究提供参考，为我国高新技术企业无形资产实务提供指引。(2)以Ohlson通过严密数学推导所获得的股价模型为基础，根据研究需要，参照已有研究成果的方法，对股价模型加以修正，不仅对表内披露的无形资产净额会计信息的价值相关性进行了研究，还对附注披露的无形资产R&D支出相关会计信息和无形资产摊销会计信息的价值相关性进行了研究，使无形资产价值相关性的研究更加全面，由此所发现的问题也更加丰富。