本研究内容为估算中国物质资本服务(流量)与人力资本服务(流量),根据最新数据和方法,通过估算结果发现中国当前人力资本投资不足结论,并在这一现状背景下,研究家庭人力资本投资影响因素——人格特征,以便对于未来我国人力资本投资促进政策提供实证基础。即使不提及背景和引申意义,实证经济学研究本身也可以自成其意义。如果一定要给出符合经济学直觉的描述,本文基于这样一系列背景下凸显其研究的必要性。首先,我国所处经济时期为多期叠加状态——转型、换挡和阵痛中,由于复杂的经济环境,对于政策制定判断和政策事后评估都需要额外谨慎,因此对于数据的准确性提出了更高的要求。其次,在经济理论发展和经济核算体系建设健全过程中,技术方法和基础数据都有了很大的进步,在数据供给充足条件下原来不能进一步处理生成的精确估算现在可以逐步展开,在方法进步的条件下方法与数据相互促进共同发展。SNA2008的出现在理论上给予经济发展分析从存量方法到流量指标的转换提供了坚实的基础,在数据上具体到每个指标的定义和核算方法的重新确立,对于理论与方法统一的物质资本估算实践给予支持。第三,我国根据SNA2008更新了国民核算的方法,使得数据项目对应的具体内容与流量估算体系更加契合。我国国家统计局根据SNA2008系统更新了包括GDP等基础数据,无论是否启用新方法,新的数据修正下最新的数据结果的必要性毋庸置疑。第四,人力资本的研究相对于物质资本估算的研究,起步晚、发展方向过于分散,同时没有系统性的基于与物质资本统一框架下契合生产方程的估算指标,这对于衡量人力资本当前状态,以及基于人力资本对于我国的经济发展有进一步的认识都十分不利。第五,当然针对于人力资本的微观实证研究不断发展,但是对于具体考虑的视角和内容并没有达到全面覆盖,在现有的人力资本投资研究中引入新的维度,给出新的视角,提供新的结论,对于更加全面认识我国人力资本投资现状具有重要意义。同时基于完善实证结论,政策更具实用性和针对性。本研究基本思路围绕人力资本现状与投资展开:1、当前人力资本指标中可以用作经济增长和生产性分析的指标需要满足什么条件;2、借鉴物质资本服务核算研究人力资本服务的可行性,其应用过程中的异同;3、人力资本与物质资本当前的实际情况是怎样的,数据结果反映出什么情况;4、在当前的人力资本条件下,我国微观家庭进行人力资本投资的行为表现是怎样的。根据以上思路,本文共分为物质资本服务估算、人力资本服务估算和人力资本投资三大内容,共计八章:第一章为导论部分。针对人力资本服务和人力资本投资研究从研究实践背景和社会经济背景两方面,结合物质资本研究的对比,以及人格特征这一心理学与经济学结合的研究的开展情况给出本文研究背景。通过研究目的、研究意义、研究方法和研究拟解决问题几个方面对本文进行概括说明。主要研究内容和文章结构部分给出本文的文章内容安排,并总结本文的创新点和不足之处。第二章为文献综述部分。通过人力资本估算、物质资本估算和资本存量和资本服务几个侧面讨论研究的源起和发展,总结人力资本和物质资本目前主要估算方法和研究成果。根据资本存量和资本服务的文献梳理,描绘当前资本估算的方向、不足和改进之处。最后综述心理学与经济学结合研究,对比人格特征与经济学常用范式中的偏好和非认知能力,阐述心理学中人格特征对于人力资本投资的可能影响渠道。第三章为人力资本服务与物质资本服务的估算方法。首先根据理论上存量与流量间差异给出存量和流量区分的理论必要性,并给出实际数据说明人力资本与物质资本结构变动的实际情况下带来估算过程中区分存量和流量的现实必要性;第二步结合当期流量指标使用者成本理论和加总指数给出资本服务估算框架,第三步结合计算过程逻辑讨论人力资本与物质资本在使用共同框架的可行性及对部分涉及到的概念进行进一步明晰。基于目前较为系统的物质资本存量与物质资本服务估算的框架,把人力资本纳入该分析框架中讨论人力资本存量和人力资本服务在该框架下的可行性,逻辑的一致性和参数的具体含义。此后结合既有国内外研究成果讨论该方法在目前研究实践中的作用和不足。第四章为物质资本服务核算。明晰物质资本存量和物质资本服务概念和应用的差别,利用OECD物质资本核算手册给出的物质资本存量和物质资本服务在估算过程中的数据来源与具体处理方法,推导具体物质资本存量和物质资本服务计算方程,并补充不同假设下物质资本存量与服务的计算推导公式。在不同假设下公式推导过程中,辨析不同假设的异同和优缺点。第五章为人力资本服务核算。首先基于既有的我国人力资本研究,明确定义J-F方法在我国应用过程中的假设,同时给出计算非市场人力资本时需要的额外假设,并结合既有数据讨论假设的合理性。根据既有J-F方法我国人力资本研究数据讨论具体人力资本服务研究的数据来源于具体处理方法,结合物质资本服务估算框架推导估算人力资本服务的方程,包括过程中需要的人力资本使用者成本需要的各项数据估算方程表达。在理论推导中,基于物质资本相应研究对比展开人力资本存量和人力资本服务概念和应用上的异同的讨论。第六章为人力资本与物质资本比较研究。根据既有文献呈现当前我国人力资本投资的情况及存在的问题,同时比较本研究中得到数据结果与其他研究种结果确定本研究结果的可靠性。基于第四章和第五章推导估算方程,对于我国当前的人力资本存量和服务以及物质资本存量和服务现状进行展示,进一步展开物质资本服务与人力资本服务的比较研究,结合研究数据结果讨论当前我国人力资本投资不足的现象和可能原因。第七章为基于人格特征的人力资本投资研究。基于家庭效用最大化理论模型分析人格特征对于家庭教育投资的影响路径,并实证分析了户主性格特征对于家庭客观人力资本投资支出的影响和主观对于人力资本投资态度的影响。采用“大五”人格衡量标准,使用心理学规范检验方式验证指标构建的合理性。结合2010年和2012年中国家庭追踪调查(CFPS)截面数据进行回归分析。综合分析人格特征对于人力资本主客观影响机制,讨论与其他资产影响方式异同,并给出政策建议。最后一章为总结部分,对于全文进行总结,并从人力资本服务和人力资本投资宏微观两个视角提出政策建议,并对于未来研究的进一步深入展开和研究成果运用提出展望。本研究的创新点主要包括:第一,本文使用结合人力资本使用者成本的Tornqvist指数构建我国的人力资本服务指标,这是针对人力资本估算过程中首个针对生产方程、经济增长分析构建的同时具有坚实理论基础和广泛使用性的人力资本流量指标。相较于既有的人力资本指标中隐含的存量属性和耐用品自然属性,人力资本服务是更好的人力资本流量指标。在该指标的构建过程中,针对人力资本服务计算中借鉴的物质资本服务框架,本文在两者的估算基础和逻辑对比中进行可行性研究;针对本研究中的结果展开的人力资本流量与物质资本流量结果比较,以更加合理的指标展现了人力资本与物质资本当期生产贡献差异。第二,本研究在研究方法中使用最新OECD物质资本测量理论建站框架。部分物质资本存量研究仍采取总量层面的简单几何假设,基于此假设理论上具有物质资本效率变动与价格变动的一致性,最终物质资本存量具有契合生产方程的性质。本文首先基于我国实际物质资本投资情况给出精细估算物质资本必要性的论证,在细分资产类别的物质资本分别独立计算的基础上,使用由物质资本效率变动推导出的价格变动方程得出最终结果。对于面临的历史数据缺失,本文结合既有经典文献方法与合理方法创新,得出可靠的历年数据。伴随着物质资本估算中的效率和价格不一致变动的识别,本文估算了全国物质资本生产性存量。在得到物质资本生产性存量的基础上,推导分类的物质资本使用者成本,借助Tornqvist指数计算物质资本服务指数。本文基于OECD中给出的几何效率折旧下折现率与回报率一致假设、几何效率变动结合折现率假设和双曲线效率变动假设下,全国层面物质资本净额和物质资本生产性存量。同时,基于以上三个假设,结合简单和复杂两种使用者成本构建方式,计算出7种不同假设下全国物质资本服务指数(文中以3种具有代表性的结果进行对比展示)。本研究的物质资本存量和物质资本服务结果是相应研究中使用OECD物质资本测算手册方法,是时序最长的物质资本数据结果。尤其是在2016年年中到2017年初,我国根据SNA2008对于我国基础GDP等数据进行了统计方法和统计口径的调整,得到的结果更加契合OECD物质资本估算手册中对于基础数据的要求,因此本研究是最新数据基础上首份物质资本服务研究结果。第三,使用人格特征结合偏好和非认知能力对于经济行为的解释,基于Backer家庭人力资本投资理论框架,实证分析户主人格特征对于家庭人力资本投资的主客观方面的影响。不同于部分经济学与心理学交叉研究中直接使用指标量化心理学特征指标,直接纳入计量方法分析经济行为,本文同时借鉴心理学指标构建的评价方法使得人格特征这一指标的量化过程更加合理,因此其基础上的分析更加可靠。其次,结合主客观两方面的人力资本投资分析方式,展现出人格特征对于户主对家庭人力资本投资的行为和人力资本投资的重要性认识的影响方式和程度的不一致性,可以更好辅助把数据结果解释为具体经济事实逻辑的转化。通过对比既有文献中人格特征对于其他资产投资的影响,发现人格特征对于家庭人力资本投资的影响差异,表现出人力资本投资不同于其他家庭资产投资的特性,为相应的经济行为分析和政策制定提供更加全面的研究。本文的不足之处在于:首先,人力资本服务仅在概念上被讨论,国内外没有相应研究展开估算,因此其数据结果没有办法与我国其他文献中数据或国外数据进行比较,以反思估算过程中可能存在的问题。在数据处理过程中,由于数据限制引至必要的简化假设,在未来的研究中随着数据充实需要进一步优化。就结果而言,仅涉及数据估算,对于数据进一步运用还没有系统展开,针对人力资本服务匹配生产性分析中诸多假设后的每个细节解释有待进一步完善。其次,物质资本服务以及物质资本存量的计算由于时序较长、覆盖地域广泛,基础数据有限导致的数据缺失,对其弥补的方法需要进一步推敲完善,同时对于同时使用人力资本服务与物质资本服务的生产性分析有待进一步展开。第三,人力资本投资研究中,因为在既有调查问卷中抽取构成人格特征量表的题项,因此构建的人格特征量表虽然与世界通用的经典量表相似,但在人格特征度量本身仍存在较大的提高空间,伴随后续针对人格特征专项的大型调查的展开,相应的研究结果会更加精准。