原油市场和股票市场的价格波动对于国民经济有着重要的影响,两者之间的互动关系一直是国内外学者研究热点。本文通过对1996年12月16到2016年12月30日的经汇率调整的上证综合指数、标普500指数、WIT价格进行了统计分析,结合近年来发生的重大经济政治事件,研究了在结构突变影响下的国际原油价格波动率和中美股票价格波动率的波动溢出效应。本文在不考虑结构突变时,检验中美股票价格与国际原油价格的波动溢出效应,在不考虑结构突变点时,我国股票价格与国际原油价格不存在任何方向上的价格波动溢出效应,美国股票价格对国际原油价格存在单方向的波动溢出效应。但考虑到国内国际经济政治事件等外部冲击可能会导致中美股票市场与国际原油市场间的波动溢出效应发生改变,本文运用修正的ICSS对中美两国股票价格和国际原油价格的方差结构突变点进行了检验。发现中美两国股票价格和国际原油价格均存在方差结构突变点。接下来将运用修正的ICSS算法检测到的方差结构突变点作为虚拟变量引入至波动溢出模型---BEKK-GARCH(1,1)模型中,以检测方差结构突变对波动溢出效应的影响。发现引入结构突变点后,国际原油价格对中国股票价格存在单向的波动溢出效应,国际原油价格与美国股票价格存在双向的波动溢出效应。在考虑结构突变点影响后,中美两国的股市波动持续性降低,中美两国股市皆存在伪持续性。