目前,我国已成长为全球第二大的股权投资市场,私募股权投资行业发展蓬勃。立足于优化产业布局、合理把控风险和改革管理体制等多角度,越来越多拥有国有背景的各类产业和金融集团进入私募股权投资行业,相继在各地开始设立专业化、市场化运营的股权投资基金。从2015年开始,政府引导基金及国有私募机构数量呈现爆发式增长。近年来,受制于我国经济增速整体放缓、国内对金融资本市场监管趋严及各私募机构自身在投后管理方面的欠缺,国有私募机构通过政府引导基金参与的被投项目无法在预期时间内顺利退出的现象愈发严重,究其原因:国内大多数私募股权投资机构以“被动型”投后管理为主,在监控及信息传递收集、提供增值服务等方面存在滞后性和局限性等共性问题。同时,政府引导基金在设立目标、管理流程等各方面均有区别于普通的市场化基金,导致国有背景的私募机构在管理和运作基金时,特别是在基金的投后管理环节,存在着诸多市场化基金所不具有的特殊矛盾与问题。本文选取具有代表性的国有私募机构Y机构在投项目为例,通过文献研究、个案分析等方法,结合不对称信息经济学相关理论,分析归纳总结出Y机构在投后管理阶段存在的因信息不对称加剧了道德及选择风险、因双重委托代理问题引发的目标分歧、因信号传递甄别低效导致的决策冲突,以及投资环节联动不足浮于表面的问题。并提出了加强系统约束转化被动地位、建立激励相容谋取共同利益、重视信号传递提高甄别能力、强化过程考核完善管理闭环等针对性改进措施。而后站在更高层面,结合案例分析及我国私募机构投后管理研究现状总结出因国有私募机构国资背景特殊性引发的沟通不畅加剧信息不对称、国资“求稳”诉求和市场化“逐利”诉求引发冲突、欠缺适配国有特性的投后管理体制及薪酬和激励体系不具竞争力等国有私募机构共性问题,并相应提出了建立非官方沟通机制、建立适应国有体制的决策机制、完善投后管理体制及加速薪酬和激励体系市场化进程几项对策建议。以期对Y机构自身做好做精投后管理工作提供理论及实操帮助,以及对未来我国国有私募机构在投后管理中解决相关问题起到一定启发作用。