本文首先分析了处置中国商业银行不良资产的必要性和动因，接着对不良资产的处置模式进行了探讨和比较，在此基础上，提出资产证券化是解决银行不良资产问题的最好方式，并对不良资产在中国的开展模式进行了详细分析。 本文研究的内容可分为四个方面：第一，“结构—收益率”模型与银行不良资产处置动因研究；第二，银行不良资产处置模式选择研究；第三，银行不良资产证券化模式与过程设计；第四，银行不良资产证券化的制度保障分析。其主要研究内容归纳如下： 第一，从资产结构与营运效益的关系入手研究和构建了“结构—收益率”模型。进而对中国商业银行处置不良资产的内外动因进行了系统分析，指出降低不良资产率是中国商业银行提高竞争能力的必然选择。 第二，用“结构—收益率”模型对中国商业银行处置不良资产模式进行了比较分析，并指出最适合的可选择模式——银行不良资产证券化。 第三，提出了借助于资产管理公司，从资产池的构造、SPV的设立、证券产品的设计、信用增级和信用评级四个方面来构建商业银行不良资产证券化模式。 第四，对中国商业银行不良资产证券化实施过程中的制度制约因素进行了分析，主要包括：不良资产证券化过程面临的法律、会计和税收等方面的制度约束，并提出了相应的建议。