VaR在我国开放式基金产品的风险管理中的应用

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在我国金融市场飞速发展的今天,我国开放式基金产品正吸引着越来越多投资者的目光,截至2015年2月11日,我国上市交易的开放式基金已达1985支。但是,由于我国金融市场机制还不健全,我国开放式基金存在着估值风险、流动性风险、投资标的短缺风险、运营风险及信用风险,因此本文研究将VaR运用于我国开放式基金的风险管理中,进而对投资者、基金公司和监管机构提出建议。  本文根据我国开放式基金的发展现状、开放式基金种类、开放式基金投资标的以及VaR模型,对将VaR运用于我国开放式基金风险管理中进行研究。本文主要说明VaR的定义、VaR的计算、我国开放式基金产品面临的风险以及VaR在我国开放式基金中的应用,并通过选取三支开放式基金产品,运用两种不同的方法(GARCH和EGARCH)分别计算三支开放式基金产品的VaR值。  通过分析,得出:VaR能够较为直观地区分三支开放式基金产品的风险度,开放式基金产品的投资标的和类型会对开放式基金的风险度产生影响。最后本文从投资者、基金公司和监管机构的角度出发,提出将VaR运用于我国开放式基金风险管理中的建议。
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