现代企业参与市场竞争凭借的不仅仅是资本实力、土地储备等物质资本,非物质资本特别是智力资本也变得越来越重要。企业竞争归根结底是人才、技术、·品牌、文化、组织结构等的竞争,智力资本是企业核心竞争力的重要组成音盼。随着我国经济金融化、金融市场化进程日益加快,商业银行“金融脱媒”现象日益明显。原来过分依赖银行的间接融资方式正在改变,商业银行传统的资金密集型商业模式亦向知识密集型转换。智力资本是知识经济时代发展和人力资本理论深化的结果,对正处商业模式向知识服务密集型转换的我国商业银行来说,智力资本对其经营绩效的影响日益显著。研究商业银行智力资本效率,对改善商业银行经营管理,提高商业银行竞争力有重要意义。本文首先介绍了智力资本、银行效率理论,分析了银行智力资本效率的定义、内容、计量,对影响智力资本效率的微观和宏观因素进行了梳理总结。借鉴前人研究,对智力资本的投入、产出进行了目前可能的量化界定,介绍了两种主流的商业银行效率测度方法(数据包络分析DEA和随机边界方法SFA),为接下来的智力资本效率实证检验做好准备。选取了当前在沪深两市上市的16家商业银行作为研究对象,数据期间为2007至2011年。实证主要分为两部分：一是DEA实证分析,应用DEAP2.1软件计算出各银行效率得分及排名,通过Malmquist指数法分析变化趋势,分析实证结果时考虑了影响商业银行智力资本效率的微观因素。二是SFA实证分析,首先是确定生产函数,然后应用Frontier4.1软件计算效率,分析影响商业银行智力资本效率的宏观因素及其影响程度。最后是结论及政策建议。本文的主要结构如下：第一章绪论,问题的提出及研究意义,相关理论和研究方法的国内外研究综述。第二章梳理了智力资本理论、银行效率理论、商业银行智力资本效率理论、商业银行智力资本效率影响因素(微观和宏观两个方面)。第三章建立商业银行智力资本效率测度模型,确定商业银行智力资本的投入、产出变量。第四章是本文的实证,主要通过数据包络分析和随机边界方法来分析商业银行智力资本效率,并深入讨论影响商业银行智力资本效率的微观和宏观因素。第五章是本文的结论及政策建议,针对实证结论的分析总结,对如何改善商业银行智力资本效率、提高商业银行的核心竞争力提出建议。论文的主要创新点有：综合两种主流的商业银行效率评价方法(数据包络分析DEA和随机边界分析SFA)对商业银行的智力资本效率进行实证研究,应用两种方法各自的优势进行智力资本效率评价。研究商业银行效率的文献很多,但国内从智力资本效率角度研究商业银行的文献较少,本文从宏微观两方面分析影响商业银行智力资本效率因素,在前人的研究下做了拓展。针对实证结论给出了相应的政策建议。本文的主要不足在于商业银行的智力资本量化研究还处在起步阶段,不少指标仅限于定性研究,智力资本效率研究还处在探索阶段,未来还需完善智力资本价值创造过程和投入产出指标的量化界定研究。论文主要结论如下：(1)研究我国商业银行的智力资本效率发现,在三阶段的两次价值过渡中,资本转化能力和资本形成能力的高低直接影响我国商业银行效率。就DEA分析中全要素生产率变化趋势和DEA效率值排名,我国智力资本效率最高的是城市商业银行,股份制商业银行要优于国有四大银行。随机边界分析在计算完效率值后,也按效率值高低进行了排序,结果一致。效率值对银行规模进行回归,结论是国有四大行存在规模效率,这说明规模可能不是导致国有四大银行效率低的主要原因。(2)数据包络分析中敏感性分析认为：股份制商业银行在客户资本投入上还需要加强；城市商业银行需要加大结构资本投入；国有四大商业银行需要加大对人力资本和结构资本的投入,人员激励不足,组织结构不灵活,都限制了商业银行智力资本效率的提高。从数据处理中各公因子提取的过程,发现二级指标与三项投入的相关性高低。人力资本最直接的改善就是改革薪酬福利,国有四大银行要向股份制商业银行学习建立市场化的薪酬福利体系。对结构资本而言要重视流程资本和创新资本改造,特别是产品和业务创新。对于客户资本,虽然根据SFA分析所得效率值对市场集中度进行回归,认为市场集中度高,对占有大量网点的国有四大银行而言是有利的,但如果不注重客户维护,就会出现客户流失。国有四大银行必须树立服务意识,认识到客户维护的重要性。(3)商业银行智力资本的效率与智力资本的管理水平密切相关。Malmquist指数测算出技术效率变化和技术变化都呈上升趋势,说明资本的形成能力和转化能力都在提高。分析认为技术的推动是智力资本管理水平提高的重要原因,虽然信息技术投入是银行从自身发展角度出发所必需的投资支出,但这种微观层面的影响因素,确实适应了市场竞争和环境变化,为银行带来了综合收益,特别是提高了智力资本的形成和转化能力。(4)关于产权制度对银行智力资本效率的影响,随机边界分析计算得出效率值,将产权考虑为虚拟变量,根据多元线性回归,结果产权与效率相关,股份制商业银行多元化的股权结构更为合理,效率更高。关于市场结构对银行智力资本效率的影响,本文根据实证分析认为应该鼓励适度竞争,市场竞争意识强弱对银行智力资本效率的高低有重要影响。(5)提出的政策建议都是针对实证分析中对银行效率影响较大的因素,主要有重视人力资本投入和管理,建立客户关系系统,加大对创新和技术的投入。国有银行还有必要继续股份制改革,多元化股权,有利于激励约束机制的建立和创新,有利于智力资本管理水平的提高。