1970,Fama提出了“有效市场假说”,在理性人假设的基础上具体阐述了有效市场假说的三种形态。在此之后EMM不断发展,最终成为了现代金融学的支柱之一。EMM认为当市场达到有效状态时,任何预测性的投资策略都无法获得超额收益。到70年代以后,随着金融市场计量分析技术的发展,金融学家发现了一些与有效市场假说不符的的现象,例如市值效应、日历效应等。投资者可以利用这些历史规律建立投资模型从而获得超额收益。学者将金融理论与投资者的决策心里相结合,解释了市场中存在的这些异象,认为主要是因为投资者的认知偏差而导致的,也正是因这些非理性的决策,市场并不是一直处于有效状态,投资者便可以通过技术分析或者其他一些方式获得超额收益。技术分析常常带有神秘色彩,随着蜡状图、道斯理论等提出,吸引越来越多的学者和交易者对此进行研究,在众多技术分析工具中,指标经常被投资者使用,例如MA平均线、KDJ、ASI等,而本文要基于MACD指标的经典定义,对其最优参数进行实证研究。本文以2016-2017年沪深300指数成分股为样本,通过优矿量化投资平台,构造出选取MACD最优参数模型,通过对其三个参数设置相应的范围,利用三级循环,步长为1,依次增长,从而得出每个参数对应的回测指标,最后根据指标的评测标准,选取出最优的MACD参数。通过实证研究发现MACD常规参数(12,26,9)并不是所有股票的最优参数。在此基础上,得出(18,22,9)作为最优参数所占的比例最高。但是不同股票的最优参数是随着市场不断变化的,因此在今后的实际研究或投资中,以MACD指标作为一种参考指标时,要根据具体研究对象寻求最佳的参数,这样才会取得较佳的收益。