历经三十余载的发展,中国资本市场从无到有,从地方到全国,在充分借鉴国外成熟证券市场的经验的同时,自身也探索出独具特色的发展道路。如在2020年12月31日,沪深证券交易所修订的股票上市规则中,对于2012年借鉴西方成熟证券市场的退市制度予以本土化的重大改革,旨在建立常态化退市机制。但在高速发展的过程中,我国证券市场也经历了许多问题,其中上市公司的财务舞弊行为是最常见的问题之一。最近十年中,从我国证监会对外公开的因财务舞弊行为而被行政处罚的上市公司数量的统计趋势来看,财务造假案件的数量有逐年递增的趋势。上市公司的财务报表舞弊是指在没有客观因素的影响下,其自发性错误地对外公布或隐藏财务报告的内容用以欺骗报告使用者的行为。频发的财务舞弊现象使得市场中的投资者作出错误判断,当舞弊事实暴露时,其投资价值不能匹配投资者的应有预期。更为严重的是,税收作为政府部门的主要收入来源,其金额依赖各个企业上报的会计信息进行核算。财务舞弊行为产生不真实的会计信息会导致国家无法掌握真实的经济运行态势,无法制定正确有效的政策法规,进而严重影响了正常社会经济秩序的有效运行。因此,防范或治理上市公司的财务舞弊行为成为保证我国经济高速发展的重点,有必要研究上市公司因何而从事财务舞弊,以及根据研究结果针对性地提出治理对策或建议。本文将基于舞弊风险因子理论,结合近期资本市场中的财务造假案例,对其进行财务舞弊行为的动因及手段进行剖析,针对性地提出治理其舞弊行为的对策建议,并对我国上市公司如何防范财务造假提供一定的启示。首先,本文将对Y公司概况进行简要介绍,梳理其财务造假案例的前因后果;其次,本文将对Y公司的财务舞弊手段进行分析,指出其舞弊手段包括掩饰交易或事实、错误处理质量索赔款、未计提长期股权投资减值准备、错误计提预计负债、以及错误确认收入等;再次,基于舞弊风险因子理论,对Y公司的财务舞弊动因的五方面内容进行详细解析;再次,从Y公司已被识别的舞弊动因提出治理对策,包括提高管理层道德品质及法律意识、提高会计人员职业道德、提高资金管理能力、优化股权结构、优化内部控制制度、和提高公司外部审计质量等方面;最后,根据所有上市公司普遍存在的风险因子,对我国上市公司防范与治理财务舞弊行为提出关于完善上市公司退市制度以及提高会计舞弊行为的违法成本等启示。对于财务舞弊行为相关的案例研究,已有研究大多基于涵盖三因素的舞弊三角理论或四因素的GONE理论,本文研究基于的舞弊风险因子理论所涵盖的分析因素分为五个方面,据此能够更为精细地提出防范治理舞弊行为的措施。此外,已有的案例研究的治理对策仅针对案例公司,本文基于案例中已识别的风险因子,对我国资本市场中新退市制度下的退市条件作出评价。这些治理建议对防范与治理上市公司财务造假行为提供了一些具有借鉴意义的启示,使得整体的研究结构更加缜密,具有一定的创新意义。