随着我国经济增长的放缓,产业结构不合理问题逐渐涌现,资源配置失衡成为了制约我国经济进一步发展的瓶颈之一。金融是经济发展的供血系统,而利率作为最重要的金融价格指标,是促进资金合理化配置的关键。为了进一步推动金融体制改革,疏通金融供血系统,激发经济发展的潜力,亟需打破长期的利率管制,通过市场化的利率,抑制过剩产业和落后产业的资金需求,将有限的资金配置到更有活力的产业中去。近年来一连串政策的出台,体现了中国政府要将利率市场化改革进程提速的决心,限定存贷款利率的落后制度将被取消,中国的商业银行极有可能获得完全的定价权利,这将使贷款定价方式发生彻底改变。贷款定价权对商业银行来说是一把双刃剑,一方面银行将失去稳定的利差收入,直面激烈的市场竞争,传统的盈利模式将被彻底打破,银行无法继续依赖做大信贷规模来维持利润增长；另一方面也逼迫银行改进贷款定价水平,提高核心竞争力,客观上将起到合理分配信贷资金,降低贷款风险,提升我国银行业的整体质量的重要作用。在此形势下,如何对贷款进行科学合理定价,既保证一定的盈利,确保风险得以足够补偿,又要保证在竞争中具有一定优势,成为各商业银行应对利率市场化变革,争夺市场份额的关键问题。本文研究的内容是商业银行在利率市场化改革完成的前提下,如何通过建立完善的定价体系,制定合理的贷款价格。为此本文首先通过比较国外关于贷款定价各种学派的理论,总结了其理论基础,分析不同定价模式的特点和缺陷,然后回顾了我国在利率管制时期的贷款定价发展情况,以及导致的各种问题,之后引入经风险调整的资本收益模型(RAROC模型),详细分析该模型的原理、定价思路以及模型各部分定价参数的计量方法,针对模型中的预期损失和非预期损失进行重点研究,通过全面考虑企业微观因素和总体经济的宏观因素,对违约概率计量的Logistic回归模型进行改进,利用制造业上市公司对外公开的财务数据,结合宏观经济指标,代入改进后的Logistic回归模型对违约概率进行预测,基于违约概率得出预期损失率,再结合巴塞尔新资本协议的资本计提方法,得出非预期损失率,最终得到RAROC模型的定价公式。最后将该公式运用至实际贷款案例,将得出的贷款理论定价与实际定价进行比较,分析理论定价和实际定价之间的差异,论证RAROC模型在贷款定价应用中的有效性。