货币政策通过实体经济传导的方式一直是学术界研究的重要课题。虽然学术界在理论和实证上对货币政策研究有很多,也得出了一些结论,但是关于货币政策传导机制的理论研究还有很大的空间进行探讨。通过分析归纳现有的文献可知,现有的大部分学者研究都是侧重于研究货币政策传导机制是否存在、以及货币政策的有效性,大多数的研究结果表明,传导机制是存在的且货币政策是有效的。但是关于货币政策的传导机理具体是什么,即货币政策是如何作用于实际金融市场的研究还不够成熟和完善。此外,现存的大部分研究方法都是侧重于使用协整检验、格兰杰因果检验和向量自回归的检验方法,而通过构建DSGE模型进行模拟仿真研究的也是很少。另外,经典的货币政策研究都是国外研究学者基于西方的经济环境研究得出的,而中国的经济大环境和西方的必然存在一定的差异,表明现有的一部分货币政策的研究不一定适合我国的国情。因此,在中国大环境大背景下,运用动态随机一般均衡模型研究处于金融摩擦条件下的我国货币政策的传导机理,对我国的经济建设有着相当重大的理论和现实指导意义。本文首先简要概述了货币政策传导的机理进行了文献综述,归纳出几种经典的传导渠道,即经典的利率传导渠道、银行信贷渠道以及广义的信贷渠道;其次对动态随机一般均衡模型进行理论推导,得出IS曲线和菲利普斯曲线的一般形式;然后结合实际经济情况,加入了民营企业、国有企业和新兴金融机构等对经济产生重要影响的因素,构建了贴合实际情况的动态随机一般模型;最终将前文的动态随机模型和本文构建的贴合实际经济背景的模型进行进一步的拓展,构建了基于现实金融摩擦的DSGE模型,接下来对模型参数进行了估计、校准。接着从不同程度的金融摩擦情况下和金融摩擦不确定的情况下,分别进行仿真模拟,讨论了单位成本的冲击、需求的冲击对产出、通货膨胀、利率的影响,以及民营企业和新兴金融机构的变化所产生的进一步影响。最后通过VAR模型进行验证我们前文的模拟,得出结论:金融摩擦条件下货币政策传导过程中各经济变量的波动更加平稳;民营企业和新兴金融企业的加入以及持续发展对市场有着积极的作用,能进一步的稳定市场的波动,促进市场平稳发展等。最后对本文进行了总结,提出了本文的不足以及后续需要改进的方向。