保险业是我国金融领域的三大支柱之一,过去很长时间一直受到资金收益率过低和监管手段落后的困扰。本文详细介绍了我国保险业的历史与现状,指出保险业过去和现在在资金运用的收益、风险和监管方面存在的问题,从保险相关法律法规入手,探究保险资金运用渠道放宽的过程。通过对国内外环境的变化分析,指出现阶段研究保险资金运用规定及监管课题的重要意义。文中通过借助目前A股上市的中国人寿、中国平安和中国太保三家保险公司的报表详细地分析了保险公司的盈利模式,验证了保监会关于保险资金运用的管理规定与保险公司的投资收益率存在的相关性,并通过模拟在不同资产配置及不同股权投资收益率下保险公司最后的收益情况,用数据分析了保险公司资产配置与保险公司的资金收益和风险的关系,从而得出保险公司的资金运用怎样规定才是合理的,也论证了保监会对保险资金运用的管理规定的合理性,并认为在我国经济仍将长期稳定高速发展的情况下,可适当将保险公司的股权投资比例提高到总资产的30%。通过对英美日保险资金运用规定及实际运用情况的分析,探讨了它们同我国的异同点,了解了我国保险业的监管是属于严监管的本质,并同美日的监管思路和规定相差无几。通过对在次贷危机中被美国政府接管的美国国际集团(AIG)和破产的雷曼兄弟公司的遭遇分析,了解了放开投资渠道的双面性,以及高杠杆的风险和评级机构的负作用。通过对我国未来经济发展研究表明,我国的经济发展轨道不会变,在可预见的十年里,我国经济仍将以较快的速度发展。因此,文中最后得出几个重要结论和建议:一是现阶段总资产20%的股权投资比例从短期看是合适的,同时鉴于我国经济长期稳定高速的发展势头,可根据资本市场的稳定情况从制度上将股权投资比例提高到总资产的30%,同时辅之于日常的风险提示;二是保监会应帮助保险公司寻找合适的债权投资的投资标的种类,从而提高保险资金投资收益率,增加保单吸引力和保险行业盈利能力,同时加强债券投资的监管;三是要加强资产负债匹配管理,争取可匹配长期负债的长期资产;四是谨慎使用高杠杆;五是谨慎引进风险资本的概念、细化风险资产的划分规则。