IPO抑价在全球范畴内都是一个极为普遍的现象,一定程度的抑价有其存在的合理性,但IPO抑价率过高就会降低证券市场资源配置效率,影响二级市场正常融资功能,诱导市场投机行为等等,对证券市场的平稳运行,健康发展极为不利。西方国家的许多学者已从多种视角对IPO抑价进行了深入研究,形成了信息不对称理论、所有权控制理论、承销商理论、制度理论、投资者情绪理论等众多成熟理论成果。相比之下,我国资本市场在起步时间、发展程度、法律法规、制度等方面都比较落后。我国IPO抑价问题凸显,但用西方成熟理论不能够完全解释,需要结合我国实际情况,进行进一步研究和改善。本文主要以2005年至2014年10年期间国泰安数据库以及Wind数据库提供的我国A股市场三大板块上市公司数据资料为样本,运用R和SPSS数据处理软件,分别从一级市场新股定价效率角度和二级市场投资者情绪角度分板块来研究可能对我国IPO抑价率产生影响的因素。最后根据分析结果尝试提出了一些能够降低我国IPO抑价程度的建议及改进措施。本文一共分为六章,第一章介绍了本文的研究背景与意义、研究方法和思路、文章结构创新点以及数据来源;第二章介绍了国内外相关的理论研究成果;第三章介绍了我国证券A股市场三大板块的基本情况;第四章通过选取变量、建立模型分别对主板、中小板、创业板一级市场发行价偏离上市公司内在价值的程度进行了实证分析;第五章通过取变量、建立模型分别对主板、中小板、创业板二级市场投资者情绪对收盘价的影响进行了实证分析。第六章归纳研究结论并根据实证分析结果提出了建议及改进措施。