营运资金涉及到企业日常生产经营活动的方方面面,企业的采购、生产、销售各个环节都需要营运资金的支持,其管理水平的高低直接影响到公司经营成果。自2010年以来,中国经济增长放缓,并且放缓趋势逐渐增强。面对新的经济形势和竞争势态,企业仅凭借不断优化自身的经营管理来扩大利润、实现产品价值增值的目标已经越来越难实现,供应链合作联盟越来越被企业关注。而作为供应链的“源头”—供应链上游,客户需求高度个性化使得企业与供应商的关系变得更加密切、复杂和灵活。这些变化的出现要求供应链上的企业必须重视供应链上游供应商关系。而上游供应商关系影响着企业产品的质量、成本、库存、客户满意度,这与企业的采购、生产、销售渠道相对应。因此,供应链上游的供应商关系与基于渠道的营运资金管理绩效日趋被学者所关注。本文选取2012-2014年度沪深两市医药和食品制造业上市公司作为研究样本,从供应链合作关系的稳定性、关系的对称性等特征来衡量上游关系,选取王竹泉等提出的基于渠道的营运资金管理绩效评价体系,在理论分析的基础上,采用多元线性回归分析的方法,运用SPSS统计软件,对供应链上游关系与营运资金管理绩效的相关性进行了实证研究,根据实证结果得出研究结论,并提出本文存在的不足。研究结论表明:(1)供应链上游的合作关系影响企业营运资金管理绩效。(2)供应商集中度越高,企业营运资金管理绩效越低。(3)当节点企业与上游供应商的合作关系是仅具有稳定性的竞争合作关系时,供应商集中度与营运资金管理绩效呈弱负相关关系。(4)当节点企业与上游供应商的合作关系是兼具稳定性和对称性的战略合作关系时,供应商集中度越高,企业的营运资金管理绩效越好。(5)控制变量中资产负债率、公司规模、成本费用利润率、第一大股东性质与营运资金管理绩效呈负相关关系。