期权是指一种选择权,持有者通过付出一定成本而拥有一项在到期日或到期日之前根据具体情况做出具体选择的权利。期权的实质是赋予其持有者一项权利而不是义务。1973年,FischerBlack和MyronScholes发表的期权定价模型在严格的假设条件下,用无套利均衡的思想,通过构造特定的投资组合:持有一种股票、卖出一定配比的看涨期权,给出了从股票价格的波动率、无风险利率、执行价格、到期日、股票价格五个变量计算出欧式看涨期权价格的公式。本文在对期权的相关理论做了详细分析以后,对B-S模型用于股权定价是否适用的问题作了详细的考察分析之后,选取在我国上海股市上市的伊利股份(股票代码600887)实际应用Black一Scholes模型进行了期权及股权的定价。求得期权的价值,然后算出股价并与市场股价相比较。本文对期权定价理论与公司价值评估方法之间的结合方面,使用B-S模型进行公司股权价值评估进而对股票定价方面作了有益的探索,有利于促进B-S模型的实用化。